3 / 6 · 7 phút
R và kỳ vọng: vì sao tỷ lệ thắng chẳng nói lên điều gì
"Tôi đúng 70% số lần" là câu không cho biết gì cả. Khả năng sinh lời không do tỷ lệ thắng quyết định, mà do tích của hai con số.
Chừng nào kết quả còn đo bằng đô la thì không thể so sánh các lệnh: lệnh này $500, lệnh kia $3000, và "cộng một trăm" ở hai bên mang ý nghĩa hoàn toàn khác. Cần một đơn vị giống nhau cho mọi lệnh. Đơn vị ấy tồn tại và gọi là R.
R là gì
R là rủi ro của bạn trong chính lệnh đó — cái bạn đã ấn định khi vào. Nếu bạn rủi ro $50 thì R = $50. Lệnh đóng với lãi $150 mang về +3R. Lệnh dính dừng lỗ mất −1R. Luôn là −1R, bất kể số tiền: đó chính là ý nghĩa của đơn vị này.
Cùng một chuỗi trong hai thước đo
Bằng đô la: −40, +180, −55, +90, −45, +260, −50. Khó đọc ra điều gì vì các khoản khác nhau. Bằng R (rủi ro suốt là 1%): −1, +3.5, −1, +1.8, −1, +5.2, −1. Giờ thì thấy hết: bốn khoản lỗ đúng bằng −1R (nghĩa là lệnh dừng đã hoạt động), ba khoản lãi 1.8, 3.5 và 5.2. Tổng +6.5R sau bảy lệnh. Và con số ấy so sánh được với bất kỳ giai đoạn nào, bất kỳ tài khoản nào.
Vì sao tỷ lệ thắng vô dụng
Hai hệ thống. Hệ thứ nhất đúng 70% nhưng thắng lấy +0.5R và thua mất −1R. Hệ thứ hai đúng 35% nhưng thắng lấy +4R và thua mất −1R. Hệ đầu nghe hay hơn nhiều. Tính xem: hệ đầu cho 0.7×0.5 − 0.3×1 = +0.05R mỗi lệnh; hệ sau cho 0.35×4 − 0.65×1 = +0.75R. Hệ thứ hai lời gấp mười lăm lần trong khi sai hai trên ba lần.
Tất cả tính bằng R. Kết quả là bạn kiếm bao nhiêu R trên MỘT lệnh trung bình. Trên không thì hệ thống có lời; dưới không thì lỗ, bất kể trong đó có bao nhiêu điểm vào đúng. Đây là con số duy nhất đáng tính về việc giao dịch của chính mình.
Cần gì để có lời
| Lãi TB | Tỷ lệ thắng cần | Ghi chú |
|---|---|---|
| +1R | trên 50% | khó: gần như không có biên |
| +2R | trên 33% | vùng làm việc được |
| +3R | trên 25% | được phép sai ba trên bốn |
| +5R | trên 17% | vào lệnh hiếm, sóng lớn |
Cắt lãi và ôm lỗ
Thói quen phổ biến nhất trên thị trường, và nó phá hỏng đúng phần kỳ vọng. Người ta đóng lãi ở +0.5R "trước khi bị lấy mất", còn khoản lỗ thì ôm với hy vọng nó quay lại rồi đóng ở −2R. Tỷ lệ thắng của họ rất đẹp — giả sử 65%. Tính: 0.65×0.5 − 0.35×2 = −0.375R mỗi lệnh. Họ đúng hai trên ba lần và đều đặn mất tiền. Không phân tích nào chữa được, vì vấn đề không nằm ở phân tích.
Cần bao nhiêu lệnh mới hiểu được gì
Kỳ vọng là đại lượng thống kê, và trên mười lệnh nó chẳng có nghĩa gì: độ phân tán át mọi hiệu ứng. Tối thiểu để ước lượng thô là bốn mươi đến năm mươi lệnh; để kết luận chắc chắn là một trăm. Mọi điều bạn nghĩ về hệ thống của mình sau mười lệnh đều là ý kiến về sự ngẫu nhiên, không phải về hệ thống.
Nhật ký giao dịch trong tài khoản tính kết quả từng lệnh, nên bạn có thể tự tính kỳ vọng: cộng tất cả kết quả theo R rồi chia cho số lệnh. Nếu chưa có nhật ký, hãy chạy năm mươi lệnh giao dịch giấy với rủi ro cố định, nó sẽ tự xuất hiện.
Về tài khoản và nhật kýTính kỳ vọng của chính bạn
Lấy năm mươi lệnh gần nhất — của bạn hoặc từ giao dịch giấy. Quy mỗi lệnh về R: lấy kết quả chia cho rủi ro đã đặt trong lệnh đó. Cộng lại và chia cho năm mươi. Con số ấy nói về việc giao dịch của bạn nhiều hơn mọi điều bạn nghĩ về nó. Riêng ra, hãy xem tất cả các khoản lỗ có đúng bằng −1R không: nếu trong đó có −2R và −3R thì lệnh dừng của bạn không hoạt động, và điều đó phải sửa trước mọi thứ khác.
Tỷ lệ thắng 40%, lãi trung bình +2.5R, lỗ trung bình −1R. Hệ thống có lời không?
0.4 × 2.5 − 0.6 × 1 = 1.0 − 0.6 = +0.4R mỗi lệnh. Có, và rõ rệt: một trăm lệnh cho +40R. Với rủi ro 1% mỗi lệnh thì đó là +40% số dư — trong khi sai sáu trên mười lần.
Vì sao không thể đánh giá hệ thống qua mười lệnh gần nhất?
Vì trên mẫu như vậy sự ngẫu nhiên mạnh hơn hiệu ứng. Hệ thống có kỳ vọng +0.4R rất dễ cho ra số âm sau mười lệnh, còn hệ thống lỗ lại cho số dương. Bạn sẽ ra quyết định về hệ thống trong khi đang nhìn nhiễu. Dưới bốn mươi lệnh thì không có gì để kết luận; sự chắc chắn bắt đầu từ một trăm.