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R과 기대값: 승률이 아무 의미 없는 이유

"나는 70% 맞힌다"는 말은 아무것도 알려주지 않습니다. 수익성은 승률이 아니라 두 숫자의 곱이 결정합니다.

결과를 달러로 재는 한 거래끼리 비교할 수 없습니다. 하나는 $500이고 다른 하나는 $3000이면 "플러스 100"의 의미가 전혀 다릅니다. 모든 거래에 동일한 단위가 필요합니다. 그런 단위가 있고, 이름은 R입니다.

R이란

R은 그 거래에서의 리스크, 즉 진입할 때 스스로 정한 금액입니다. $50을 걸었다면 R = $50입니다. $150 이익으로 닫힌 거래는 +3R을 벌었습니다. 손절로 닫힌 거래는 −1R입니다. 금액이 얼마든 언제나 −1R입니다. 그것이 이 단위의 요점입니다.

숫자로 보는 예시

같은 구간, 두 가지 척도

달러로: −40, +180, −55, +90, −45, +260, −50. 금액이 제각각이라 뭘 읽기 어렵습니다. R로(리스크는 내내 1%): −1, +3.5, −1, +1.8, −1, +5.2, −1. 이제 한눈에 보입니다. 손실 네 번이 정확히 −1R씩(손절이 작동했다는 뜻), 이익은 1.8, 3.5, 5.2. 일곱 거래 합계 +6.5R. 그리고 이 숫자는 다른 어떤 기간, 어떤 계좌와도 비교할 수 있습니다.

승률이 쓸모없는 이유

두 시스템이 있습니다. 첫 번째는 70% 맞히지만 이길 때 +0.5R, 질 때 −1R입니다. 두 번째는 35% 맞히지만 이길 때 +4R, 질 때 −1R입니다. 첫 번째가 훨씬 좋아 보입니다. 계산해 봅시다. 첫 번째는 0.7×0.5 − 0.3×1 = 거래당 +0.05R. 두 번째는 0.35×4 − 0.65×1 = +0.75R. 세 번 중 두 번 틀리는 두 번째가 열다섯 배 더 수익성이 좋습니다.

기대값 = 승률 × 평균 이익 − 패율 × 평균 손실

모두 R 단위입니다. 결과는 한 거래당 평균 몇 R을 버는가입니다. 0보다 크면 수익형, 작으면 손실형이며, 그 안에 맞은 진입이 몇 개든 상관없습니다. 자기 매매에 대해 계산할 가치가 있는 유일한 숫자입니다.

흑자가 되려면 무엇이 필요한가

평균 이익	필요 승률	설명
+1R	50% 초과	빡빡함: 여유가 거의 없음
+2R	33% 초과	작동하는 구간
+3R	25% 초과	네 번 중 세 번 틀려도 됨
+5R	17% 초과	드문 진입, 큰 움직임

흔한 실수

이익은 자르고 손실은 참는 것

시장에서 가장 흔한 습관이고, 정확히 기대값을 망가뜨립니다. "뺏기기 전에" +0.5R에서 이익을 닫고, 손실은 돌아오길 바라며 들고 있다가 −2R에서 닫습니다. 승률은 훌륭합니다. 65%라고 합시다. 계산: 0.65×0.5 − 0.35×2 = 거래당 −0.375R. 세 번 중 두 번 맞히면서 꾸준히 돈을 잃습니다. 어떤 분석으로도 고칠 수 없습니다. 문제가 분석에 있지 않기 때문입니다.

무언가 알려면 몇 거래가 필요한가

기대값은 통계적 양이고 열 거래로는 아무 의미가 없습니다. 분산이 어떤 효과든 덮어버립니다. 대략적인 추정에 최소 마흔에서 쉰 거래, 확신 있는 결론에는 백 거래가 필요합니다. 열 거래 뒤에 자기 시스템에 대해 생각하는 모든 것은 시스템이 아니라 우연에 대한 의견입니다.

계정의 매매 일지가 거래마다 결과를 계산하므로 기대값을 손으로 구할 수 있습니다. 모든 결과를 R로 더해 거래 수로 나누세요. 아직 일지가 없다면 리스크를 고정하고 모의 거래를 쉰 번 해보세요. 저절로 생깁니다.

계정과 매매 일지에 대하여

연습

자신의 기대값을 계산하세요

최근 쉰 거래를 가져오세요. 실거래든 모의든 상관없습니다. 각각을 R로 바꾸세요. 결과를 그 거래에 걸었던 리스크로 나눕니다. 모두 더해 50으로 나누세요. 그 숫자가 당신의 매매에 대해, 당신이 생각하는 그 무엇보다 많은 것을 말해줍니다. 따로, 손실이 모두 정확히 −1R인지 보세요. 그중 −2R, −3R이 있다면 손절이 작동하지 않는 것이고, 다른 무엇보다 먼저 고쳐야 합니다.

스스로 확인

승률 40%, 평균 이익 +2.5R, 평균 손실 −1R. 수익형 시스템일까요?

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최근 열 거래로 시스템을 평가하면 안 되는 이유는?