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Tamaño de la posición: se calcula desde el riesgo, no desde el apalancamiento
La única pregunta que hay que responder antes de entrar: cuántos dólares pierdo si me equivoco. Todo lo demás es consecuencia.
El principiante decide así: «tengo $1000, pongo apalancamiento 10 y compro por $10 000». Es la decisión al revés. El apalancamiento no entra en el cálculo: sale de él. El orden correcto es otro y consta de tres pasos.
Cómo se calcula
- 1Decide cuánto dinero estás dispuesto a perder en esta operación. Ese es el riesgo en dólares.
- 2Decide dónde va el stop — según el gráfico, en un nivel, no «menos dos por ciento».
- 3Divide lo primero entre lo segundo y obtienes el tamaño de la posición. El apalancamiento se calcula solo.
La distancia se toma en fracción: un stop un 4% por debajo de la entrada es 0.04. La fórmula no depende del instrumento, del apalancamiento ni de la bolsa. Responde a «cuánto comprar» partiendo de cuánto aceptas perder.
El mismo riesgo con stops distintos
Depósito $5000, arriesgas el 1%, o sea $50. Entrada 64 000, stop 62 000: la distancia es 3.1%, tamaño = 50 ÷ 0.031 = $1613. Otra operación: entrada 0.4820, stop 0.4530, distancia 6%, tamaño = 50 ÷ 0.06 = $833. Posiciones de tamaño distinto, pero el riesgo es idéntico: exactamente $50. Así debe ser: el tamaño cambia, la pérdida no.
El mismo tamaño de posición en todas las operaciones
La persona siempre entra con $2000 porque «se acostumbró así». En una operación con stop al 2% arriesga $40; en una con stop al 9%, $180, cuatro veces más, y no se da cuenta. Al mes ve que «una operación se comió el beneficio de diez» y saca una conclusión sobre el mercado. La conclusión hay que sacarla sobre la aritmética: con tamaño fijo, el riesgo salta junto con el stop.
Cuánto arriesgar
La recomendación habitual es 1–2% del depósito por operación. La cifra no es casual: con un riesgo del 2%, una racha de diez pérdidas seguidas se lleva cerca del 18% de la cuenta — duro, pero recuperable. Con un riesgo del 10%, esa misma racha deja un tercio de la cuenta, y para devolver un tercio al entero hacen falta ya +200%. Cuanto mayor el riesgo por operación, más desproporcionadamente cara sale una racha de mala suerte corriente.
Qué le hace al depósito una racha de 10 pérdidas
| Riesgo por operación | Queda | Hace falta para volver |
|---|---|---|
| 1% | 90% | +11% |
| 2% | 82% | +22% |
| 5% | 60% | +67% |
| 10% | 35% | +186% |
| 20% | 11% | +800% |
Por qué un porcentaje y no una suma fija
El riesgo en porcentaje del depósito actual se ajusta solo: si la cuenta crece, crecen las posiciones; si cae, se encogen, y frenas automáticamente en el mal periodo. Unos $50 fijos con la cuenta a la mitad pasan de ser el 1% a ser el 2%, o sea que el riesgo se duplica justo cuando menos falta te hace.
En nuestro trading en papel el tamaño de la operación se fija en dólares y el diario calcula el resultado de cada una. Haz veinte operaciones con un riesgo constante del 1% y mira la dispersión: es la mejor presentación posible de cómo se comporta tu propio método.
Abrir el trading en papelRecalcula tu última operación
Toma cualquier operación que hayas hecho o pensado hacer. Responde a tres preguntas por orden: cuántos dólares estaba dispuesto a perder, dónde estaba el stop según el gráfico, qué tamaño de posición se deduce de ahí. Compáralo con el tamaño que tomaste de verdad. La diferencia es exactamente la parte del riesgo que asumiste sin mirar.
Depósito $3000, riesgo 1.5%, entrada 12.40, stop 11.90. ¿Qué tamaño de posición?
Riesgo en dólares: 3000 × 1.5% = $45. Distancia hasta el stop: (12.40 − 11.90) ÷ 12.40 = 4.03%. Tamaño: 45 ÷ 0.0403 = $1117. Si la bolsa exige apalancamiento, saldrá 1117 ÷ 3000 ≈ 0.37, es decir, no hace falta apalancamiento en absoluto.
¿Por qué no se puede elegir primero el apalancamiento y después el stop?
Porque el apalancamiento fija el precio de liquidación, y si el stop queda más lejos que él, el stop no se activará nunca: te sacarán antes. El orden «primero el stop, luego el tamaño, el apalancamiento al final» garantiza que la liquidación siempre esté más lejos que tu stop. El orden inverso garantiza lo contrario.