4 / 6 · 13 phút
Bùng nổ khối lượng và xung giá: nhận ra sự kiện ngay khi nó đang diễn ra
Cả hai con số đều trả lời câu hỏi ngay lúc này có chuyện gì đang xảy ra ở đâu. Nhưng một cú bùng nổ cùng độ lớn lại có thể mang ý nghĩa hoàn toàn khác — và thứ phân biệt chúng không phải khối lượng mà là con số đứng bên cạnh.
Hai con số về thì hiện tại
Mức thay đổi trong ngày kể về một chuyện đã kết thúc: đến lúc một đồng xuất hiện trong nhóm dẫn đầu của ngày thì chuyển động thường đã qua rồi. Bùng nổ khối lượng và xung giá trả lời câu hỏi khác — ngay lúc này có gì đang xảy ra ở đâu, khi sự kiện vẫn còn đang chạy. Đây là hai con số duy nhất trong dịch vụ cũ đi chỉ sau vài phút, và phải đọc chúng đúng như vậy.
Chữ bình thường thật ra nghĩa là gì
Bùng nổ là tỷ lệ giữa khối lượng 5 phút gần nhất với mức bình thường của CHÍNH công cụ đó. Mọi thứ nằm ở chữ bình thường, nên cần biết nó được tính thế nào: 24 giờ gần nhất được cắt thành 288 ô năm phút, ô hiện tại bị loại ra, và lấy trung vị của phần còn lại.
Trung vị chứ không phải trung bình: chỉ một ô có tin tức trong số 288 ô cũng kéo trung bình lên tới mức khiến mọi khoảng năm phút bình thường đều hóa thành dưới mức thường. Phần đệm cộng vào cả hai vế là để dành cho những đồng kém thanh khoản — ở đó trung vị gần bằng không và tỷ lệ trần trụi bay lên ×200 chỉ vì một lệnh khớp. Với công cụ thanh khoản, phần đệm không đổi gì cả; với công cụ đã chết, nó dập cú vọt mà vẫn giữ đúng thứ tự, nhờ vậy cột vẫn sắp xếp được.
Gấp ba lần bình thường — nhiều hay ít?
Câu hỏi kiểu này không thể trả lời bằng lời, nên đây là số đo trên toàn bộ 1217 công cụ tại một thời điểm. Trung vị bùng nổ của cả thị trường là 0.99 — công cụ bình thường giao dịch đúng như thường lệ, và riêng điều đó đã là dấu hiệu cho thấy thước đo không bị lệch.
| Bùng nổ | Số công cụ | Tỷ trọng thị trường |
|---|---|---|
| ×2 trở lên | 60 | 4.9% |
| ×3 trở lên | 24 | 2.0% |
| ×5 trở lên | 15 | 1.2% |
| ×10 trở lên | 6 | 0.5% |
Từ đó rút ra phần thực tế: ×2 là chuyện thường, cùng lúc có tới sáu chục cái, chẳng có gì để ngạc nhiên. ×5 thì chỉ khoảng mười lăm cái trên toàn thị trường — một danh sách mắt thường lướt hết trong một phút. Biết các tỷ trọng này quan trọng hơn biết định nghĩa: nếu không, ngưỡng sẽ được chọn mò và dòng tin hoặc trống trơn hoặc ngập tràn.
Hai cú bùng nổ lớn với ý nghĩa trái ngược
Số đo tại cùng một thời điểm. COOKIE: bùng nổ ×28.56, trong ngày +24.1%, biên độ ngày 42.4%, hợp đồng mở ở ĐỈNH của năm — bách phân vị 100. EVAA: bùng nổ ×18.57, trong ngày +1.3%, biên độ ngày 3.68%, hợp đồng mở ở ĐÁY của năm — bách phân vị 0.2. Cả hai cú bùng nổ đều khổng lồ. Nhưng ở trường hợp đầu, khối lượng đến cùng với chuyển động và cùng với các vị thế mới: tiền đã đi vào thị trường. Ở trường hợp sau, giá đứng yên và vị thế không tăng thêm — nghĩa là cùng khối lượng ấy chỉ nói rằng các vị thế đã sang tay nhau. Cùng một con số, hai sự kiện khác nhau.
Bùng nổ chỉ đọc được khi có cặp
| Bùng nổ | Giá | Hợp đồng mở | Chuyện gì đang xảy ra |
|---|---|---|---|
| cao | đang chạy | tăng | tiền mới đang vào theo chuyển động |
| cao | đang chạy | giảm | vị thế cũ đang đóng — chuyển động kiểu này là hữu hạn |
| cao | đứng yên | tăng | có người đang gom vị thế mà không đẩy giá |
| cao | đứng yên | không đổi | sang tay: vị thế chỉ đổi chủ |
Coi bùng nổ tự nó là lý do để vào lệnh
Bùng nổ nói rằng người ta đã đến đây, nhưng không nói họ là ai và đứng về phía nào: mỗi lệnh khớp đều có cả người mua lẫn người bán, và khối lượng đo sự quan tâm chứ không đo hướng đi. Một dòng ghi ×12 mà thiếu giá và hợp đồng mở bên cạnh chỉ là nửa câu. Đó đúng là lý do bảng phía trên có bốn dòng chứ không phải hai, và cũng là lý do cột bùng nổ nằm ngay cạnh mức thay đổi giá chứ không đứng riêng.
Xung giá: ngưỡng nằm ở đâu và vì sao khác nhau
Một công cụ vào dòng tin khi giá đi hơn 3% trong một phút hoặc hơn 6% trong 5 phút. Với tiền tệ, kim loại và hàng hóa thì ngưỡng riêng — 0.3% và 0.6%. Lý do là số học chứ không phải sự thận trọng: quãng đi trong ngày của EURUSD khoảng 0.4%, của bitcoin khoảng 1.5%, nên nếu dùng chung một thước thì các cặp tiền sẽ không bao giờ vào được dòng tin, kể cả ngày Fed ra quyết định. Chênh lệch quãng đi cỡ bốn lần còn ngưỡng thì hạ mười lần — phần dư cố ý dành cho những ngày yên ắng. Hãy nhớ đúng như vậy: ngưỡng là do chúng tôi đặt chứ không phải do thị trường quy định, và dòng tin cho thấy cái bất thường THEO THƯỚC ẤY. Một đồng vào dòng tin không quá một lần mỗi 2 phút, nếu không một chuyển động sẽ đẩy hết những cái còn lại ra ngoài.
Mười ba bản ghi là một sự kiện
Số đo dòng tin tại một thời điểm: 60 bản ghi mà chỉ có 23 đồng, trong đó 53 bản ghi loại một phút và 7 bản ghi loại năm phút. Một đồng duy nhất — GLMR — chiếm 13 trong số 60 chỗ: −7.0%, rồi +6.4%, rồi −6.2%, cứ thế quay vòng. Khối lượng ngày của nó là 180 nghìn đô la, còn trong một giờ qua nó đã đi +21.8%. Mười ba bản ghi ở đây không phải mười ba cơ hội. Đó là một công cụ đã bước vào trạng thái biến động cao: với khối lượng như thế, chuyển động ba phần trăm trong một phút là nếp sống bình thường của nó chứ không phải sự kiện. Sự lặp lại trong dòng tin phải đọc như dấu hiệu của một TRẠNG THÁI, không phải một hàng chờ tín hiệu.
Giao dịch mọi thứ vừa hiện ra trong dòng tin
Xung giá là một sự kiện đã xảy ra chứ không phải dự báo: nó báo rằng chuyển động đã bắt đầu và không hứa gì về phần tiếp theo. Khoảng một nửa số xung giá quay ngược lại trong vòng một giờ. Tệ hơn là chuyện khác: vào lệnh theo dòng tin trên một công cụ nhỏ nghĩa là mua ở mức giá tệ nhất có thể — bạn đến đúng lúc phần sổ lệnh gần đã bị dọn sạch, và trả giá cho điều đó bằng chênh lệch mua bán và trượt giá. Dòng tin hữu ích không phải như nguồn điểm vào mà như cách biết nên nhìn vào đâu; quyết định được đưa ra trên biểu đồ và theo quy tắc của chính bạn.
Cần thứ này làm gì khi chuyển động vẫn thấy trên biểu đồ
Trên biểu đồ bạn thấy chuyển động của một công cụ, mà cũng chỉ khi bạn đang nhìn vào nó. Chúng tôi có 1217 công cụ từ chín sàn, và không ai lướt hết chúng bằng mắt trong một phút. Cả hai chỉ số tồn tại vì một mục đích duy nhất: thu 1217 xuống còn khoảng mười lăm cái đáng để bạn dồn sự chú ý ngay lúc này. Đó đúng là công việc mà con người không nên làm còn máy thì làm miễn phí.
Dòng xung giá nằm cạnh bảng và cập nhật theo thời gian thực, còn cột bùng nổ thì sắp xếp được. Hãy sắp theo bùng nổ rồi nhìn mười cái trên cùng: có bao nhiêu cái mà giá vẫn đứng yên? Thường là hơn một nửa — và chính chúng thú vị hơn những cái đã bay mất.
Xung giá và bùng nổ khối lượngHai mươi xung giá và một giờ sau
Hãy lấy hai mươi bản ghi liên tiếp từ dòng tin và với mỗi bản ghi viết ra ba thứ: mức bùng nổ khối lượng tại thời điểm đó, khối lượng ngày của công cụ, và mức thay đổi hợp đồng mở trong một giờ. Đúng một giờ sau, đánh dấu giá đang ở đâu so với mức xảy ra xung giá. Rồi chia hai mươi trường hợp thành hai nhóm — nhóm hợp đồng mở đang tăng và nhóm đang giảm — và so tỷ lệ giữ được. Nhiều khả năng khác biệt sẽ rõ hơn hẳn so với khác biệt giữa bùng nổ lớn và nhỏ, và đó là phép đo của chính bạn.
Một công cụ hiện mức bùng nổ ×12 mà giá suốt năm phút không nhúc nhích. Dữ liệu hỏng à?
Không, và đây còn là một trong những thế cờ thú vị nhất. Có khối lượng nhưng không có chuyển động — nghĩa là người mua và người bán đang tìm thấy nhau tại một mức giá, và có ai đó đang hấp thụ toàn bộ dòng chảy mà không đẩy giá. Phần còn lại do hợp đồng mở quyết định: nếu nó tăng, có người đang gom vị thế và cố không làm giá động đậy; nếu nó đứng yên thì đây là sang tay — các vị thế chỉ đổi chủ. Trường hợp đầu thường thú vị hơn bất kỳ xung giá nào, trường hợp sau gần như chẳng nói lên điều gì.
Vì sao ngưỡng xung giá cho vàng và các cặp tiền lại thấp hơn mười lần so với tiền mã hóa?
Vì ngưỡng đo mức BẤT THƯỜNG chứ không đo độ lớn của chuyển động. EURUSD đi khoảng 0.4% mỗi ngày, bitcoin khoảng 1.5%: ba phần trăm trong một phút trên một cặp tiền là chuyện nhiều năm không xảy ra, và nếu dùng chung một thước thì không cặp nào vào được dòng tin kể cả ngày Fed ra quyết định. Cũng lưu ý: chênh lệch quãng đi cỡ bốn lần trong khi ngưỡng hạ tới mười lần — phần dư là cố ý, để dòng tin không bị lấp đầy bởi nhịp sống thường ngày. Bài học chung: mọi ngưỡng đều phải đặt cạnh mức bình thường của chính công cụ đó, nếu không nó sẽ đo độ lớn của chuyển động thay vì đo sự kiện.