Mật độ trong sổ lệnh: vì sao một bức tường không phải là mức hỗ trợ

Bức tường là một ngưỡng, không phải một ấn tượng

Trong sổ lệnh, mỗi mức giá đều có một lượng đứng trên đó. Đôi khi một mức chứa nhiều đến mức các dòng bên cạnh không còn nhìn thấy được: không phải 300 đồng mà là 30 000 đồng. Đó chính là mật độ, hay bức tường. Bản thân chữ lớn không quy định điều gì, nên phía sau nó chúng tôi đặt một con số: chúng tôi tính là tường những lệnh từ $100 000 trở lên, đứng cách giá hiện tại không quá 3%. Chúng tôi nghe 6 sàn có sổ lệnh và 300 đồng theo khối lượng. Biết các ngưỡng này không phải vì tò mò mà để hiểu bạn KHÔNG thấy những gì: một lệnh $80 000 trên đồng nhỏ là một sự kiện, nhưng nó sẽ không lên tới bản đồ của chúng tôi.

Con số cốt lõi: bức tường chia cho khối lượng

Kích thước bức tường tính bằng đô la là con số vô dụng nhất trong mọi thứ có thể nói về nó. Bốn triệu nghe đều đáng nể ở bất kỳ đồng nào, nhưng ở đồng này nó là một phút giao dịch bình thường, còn ở đồng kia là nửa ngày. So các bức tường giữa những công cụ khác nhau bằng tiền là vô nghĩa, đúng vì cái lý do khiến việc so hợp đồng mở bằng tiền cũng vô nghĩa: quy mô khác nhau. Con số hữu ích sinh ra từ một phép chia.

Ba con số để đọc một bức tường

Không con số nào trong ba hoạt động một mình, và đó là điều chính cần mang đi từ bảng này. Một bức tường bằng 40% khối lượng, đứng cách giá 2.9% trên một đồng có biên độ ngày 1%, là lệnh mà hôm nay giá đơn giản là không với tới. Còn một bức tường mới tinh cách giá nửa phần trăm chỉ là một ý định chưa được bất kỳ lần chạm nào của thị trường thử thách.

Vì sao đây không phải hỗ trợ

Mức hỗ trợ trên biểu đồ là ký ức về quá khứ: ở đây giá đã từng bật lên. Không thể hủy nó, vì quá khứ đã xảy ra rồi. Bức tường là cam kết của hiện tại. Nó tồn tại chừng nào lệnh còn đứng và biến mất theo hai cách: được khớp, hoặc bị rút. Cách thứ hai tốn của người đặt đúng một giây và không mất gì cả. Vì thế gọi bức tường là hỗ trợ chính là đánh tráo khái niệm: bạn coi là chỗ đứng cái thứ đáp lại một cú bấm nút. Bức tường không đổi hướng, nó đổi tốc độ. Nó nói cho bạn biết chuyển động sẽ chậm lại ở đâu, và đó là tất cả những gì nó nói.

Ba kết cục khi giá chạm tới bức tường

• Nó bị ăn dần mà không biến mất — phía sau là người thật sự cần khối lượng. Giá chậm lại và bạn có thời gian để quyết định. Đây là kết cục duy nhất mà bức tường hành xử đúng như người ta vẫn nghĩ.
• Nó biến mất vài giây trước khi giá tới — nó đứng đó để được nhìn thấy. Chẳng có gì xảy ra ngoài việc bạn đã ra quyết định dựa vào nó.
• Nó bị xuyên thẳng qua — thường là chuyển động mạnh nhất trong ba: tất cả những ai trông cậy vào nó cùng lúc mất chỗ đứng.

Tuổi: vừa đặt xong và đã đứng nửa tiếng

Số đo trực tiếp bản đồ tại một khoảnh khắc: trong 60 bức tường, 31 cái cũ hơn 3 phút, 10 cái cũ hơn một giờ, và cái lâu nhất (trên bạc) đã đứng 116 phút. Khác biệt giữa bức tường mới và bức tường đã đứng là khác biệt giữa ý định và hành động: một lệnh sống được tới phút thứ ba đã trụ qua vài lần thị trường tiến tới và đã không bị rút. Một lưu ý, thiếu nó thì con số sẽ nói dối: tuổi được tính từ lúc chúng tôi lần đầu thấy lệnh ở mức giá đó. Dịch nó đi một tick thôi thì với chúng tôi đó là bức tường mới. Vì vậy một bức tường trẻ đôi khi lại là bức tường cũ được dời chỗ, và ở đây sai theo hướng đoán tuổi thấp thì an toàn hơn đoán tuổi cao.

Sáu sổ lệnh thay vì một

Cùng một lệnh về tiền, đặt ở sàn lớn và ở sàn nhỏ là hai sự kiện khác nhau. Nơi khối lượng nhỏ hơn, cần ít khối lượng hơn để xuyên qua bức tường, còn giá ở đó không thể trôi xa phần còn lại của thị trường: chênh lệch sẽ bị người kinh doanh chênh lệch giá lấy mất. Từ đó có lý do rất thực tế khiến chúng tôi luôn hiển thị sàn ngay cạnh mức giá: thiếu nó thì bạn không biết đặt lệnh của mình ở đâu. Và trường hợp ngược lại — một bức tường đứng ĐỒNG THỜI trên nhiều sàn tại cùng một mức giá — thì hiếm và nặng ký hơn hẳn một bức tường lớn đơn lẻ: không thể bàn nhau mà làm được, nghĩa là những lợi ích độc lập đã gặp nhau ở mức giá đó.

Những gì sổ lệnh không cho thấy

Sổ lệnh chỉ cho thấy các lệnh giới hạn đã được đặt. Lệnh băng trôi chỉ hiện một phần nhỏ khối lượng của nó: mua hết một trăm đang thấy thì một trăm tiếp theo hiện ra, và nhìn từ ngoài giống như bức tường không bao giờ tan. Lệnh dừng thì hoàn toàn không có trong sổ: sàn giữ chúng và biến chúng thành lệnh thị trường đúng lúc giá chạm tới. Chính vì thế đôi khi giá vượt một mức rồi tăng tốc đột ngột — một chuỗi lệnh đã kích hoạt mà bản đồ chưa từng thấy. Bản đồ của chúng tôi trung thực cho thấy cái đang đứng; nó không cho thấy cái sẽ xảy ra.