2 / 6 · 8 phút
Hợp đồng mở: bao nhiêu tiền đang đứng trong các vị thế
Khối lượng đếm số lần sang tay, còn hợp đồng mở đếm phần còn ở lại. Khác biệt giữa hai thứ đó chính là toàn bộ ý nghĩa của con số này.
Hợp đồng mở là tổng của tất cả các vị thế chưa đóng. Không phải doanh số quay vòng mà là phần còn lại: ngay lúc này có bao nhiêu tiền đang đứng trong các hợp đồng. Một nhà giao dịch mở rồi đóng vị thế cả trăm lần trong một giờ sẽ tạo ra khối lượng khổng lồ và KHÔNG làm hợp đồng mở tăng thêm chút nào. Ngược lại, một vị thế lớn mở buổi sáng và không đụng đến cho tới tối gần như không tạo ra khối lượng nào nhưng lại hiện diện trong hợp đồng mở suốt cả ngày.
Nó chỉ tăng khi có tiền mới bước vào
Mỗi hợp đồng có hai phía, và cả hai cùng mở một lúc. Vì thế hợp đồng mở chỉ tăng khi một người mua MỚI gặp một người bán MỚI. Nếu người mua đang đóng lệnh bán khống còn người bán đang đóng lệnh mua, giao dịch vẫn diễn ra, khối lượng vẫn tăng, nhưng hợp đồng mở lại giảm: hai người đã rời khỏi thị trường. Chính điều đó khiến nó là bộ đếm trung thực duy nhất cho biết có bao nhiêu tiền đang tham gia cuộc chơi.
Bốn tổ hợp, và chỉ bốn mà thôi
| Giá | Hợp đồng mở | Nghĩa là gì |
|---|---|---|
| tăng | tăng | người mua mới đang vào — chuyển động có tiền chống lưng |
| tăng | giảm | lệnh bán khống đang đóng; có tăng nhưng không có tiền mới |
| giảm | tăng | người bán mới đang vào — áp lực là thật |
| giảm | giảm | phe mua đang thoát ra; thường là kết thúc chứ không phải khởi đầu |
Cùng một nhịp giảm, hai ý nghĩa khác nhau
Giá đi từ 64.200 xuống 61.800 — giảm 3.7%. Trường hợp một: trong khoảng đó hợp đồng mở tăng từ 180 triệu lên 310 triệu đô la. Nghĩa là người bán mới đã vào và mở vị thế bán khống: nhịp giảm được trả bằng tiền tươi và vẫn còn người tiếp sức cho nó. Trường hợp hai: giá đi y hệt, nhưng hợp đồng mở tụt từ 310 triệu xuống 180 triệu đô la. Không có ai mới vào cả — đó là phe mua đang thoát ra, mỗi người theo lệnh dừng lỗ của mình. Nhịp giảm thứ hai thường kết thúc đúng lúc những người bị quét hết sạch; nhịp thứ nhất thì không.
Coi hợp đồng mở tăng là dấu hiệu tăng giá
Bản thân con số này không có phía nào cả. Nó chỉ nói rằng thị trường có thêm tiền; còn ai mang tiền đến, phe mua hay phe bán, thì không nhìn ra được từ nó. Ý nghĩa CHỈ xuất hiện khi ghép cùng giá, và đó là lý do bảng bên trên có bốn dòng chứ không phải hai. Đọc hợp đồng mở tách rời khỏi giá cũng giống như đọc khối lượng mà bỏ qua hướng của cây nến.
So các đồng với nhau bằng con số tuyệt đối
Đồng này có hợp đồng mở 300 triệu đô còn đồng kia 30 triệu, vậy đồng đầu đáng chú ý hơn — kết luận ấy rỗng. Chúng khác quy mô: với một đồng lớn thì 300 triệu có thể chỉ là ngày thứ Ba bình thường, còn với đồng nhỏ thì 30 triệu đã là kỷ lục mọi thời đại. Phải so với chính khối lượng giao dịch của đồng đó hoặc với lịch sử của chính nó. Đó đúng là lý do chúng tôi đặt thứ hạng theo tháng ngay cạnh con số.
Cái bẫy của đơn vị đô la: giá rơi thì con số cũng rơi
Hợp đồng mở có thể đếm bằng số đồng hoặc bằng đô la. Chúng tôi hiển thị bằng đô la để các công cụ khác nhau so sánh được với nhau. Nhưng có một tác dụng phụ cần nhớ: nếu giá rơi 30% mà không ai đụng đến vị thế của mình, hợp đồng mở tính bằng đô la cũng sẽ hiện ra âm 30%. Không ai rời đi cả, chỉ có cách định giá thay đổi. Vì vậy một cú tụt mạnh của hợp đồng mở trong lúc giá rơi mạnh, tự nó, chưa chứng minh được là có người thoát ra — phải xem mức thay đổi theo giờ đặt cạnh mức thay đổi giá của chính giờ đó.
Trong bộ lọc có cột thể hiện mức thay đổi hợp đồng mở theo giờ — nó được đặt ngay cạnh mức thay đổi giá một cách có chủ ý, để hai con số được đọc cùng nhau. Hãy tìm một đồng đang giảm giá mà hợp đồng mở lại tăng, rồi xem điều gì diễn ra trong một giờ sau đó. Sau đó tìm trường hợp ngược lại. Một cặp quan sát như vậy đáng giá hơn mười bài giải thích đã đọc.
Hợp đồng mởHai mươi trường hợp xếp vào bốn ô
Hãy lấy hai mươi chuyển động đáng chú ý trên các công cụ của bạn và xếp chúng vào bốn ô của bảng: giá đã làm gì và hợp đồng mở đã làm gì. Với mỗi trường hợp, ghi lại một con số cho phần diễn ra sau đó — giá đi được bao xa theo cùng chiều trong một giờ kế tiếp. Cộng lại theo từng ô rồi so các mức trung bình. Với phần lớn mọi người, giá giảm kèm hợp đồng mở giảm cho phần đi tiếp nhỏ hơn hẳn so với giá giảm kèm hợp đồng mở tăng — và đó là phép đo của chính bạn, không phải khẳng định của ai khác.
Khối lượng khổng lồ mà hợp đồng mở không đổi. Chuyện gì đã xảy ra?
Các vị thế đã sang tay nhau nhưng tổng số của chúng vẫn như cũ: cứ mỗi người mới vào lại có một người rời đi. Đó là bức tranh của việc đảo tay sôi động chứ không phải của dòng tiền chảy vào. Điều này hay xảy ra trong vùng đi ngang, khi người thì đọc đó là kết thúc nhịp giảm, người lại đọc là quãng nghỉ trước khi giảm tiếp. Tự nó không phải tín hiệu về phía nào, nhưng nó trả lời được câu hỏi chuyển động có được tiền tươi chống lưng hay không: là không.
Vì sao hợp đồng mở giảm trong lúc giá giảm lại thường có nghĩa là kết thúc chuyển động chứ không phải khởi đầu?
Vì trong trường hợp đó nó giảm là do phe mua ĐANG ĐÓNG lệnh, mà việc đóng thì hữu hạn. Mỗi người bị quét dừng lỗ chỉ bán một lần rồi thôi — họ đã ở ngoài thị trường. Khi không còn ai như thế nữa, áp lực tự nó biến mất, chẳng cần một mức hỗ trợ nào trên biểu đồ. Còn nếu trong nhịp giảm mà hợp đồng mở lại TĂNG, nghĩa là người bán mới đang vào và chuyển động vẫn còn nhiên liệu.