4 / 6 · 9 dk
Hacim patlaması ve impulslar: olay sürerken fark etmek
Her iki sayı da şu anda nerede bir şey olduğunu yanıtlar. Ama aynı büyüklükteki bir patlama bambaşka şeyler anlatabilir — ve onları ayıran hacmin kendisi değil, yanında duran değerdir.
Şimdiki zamana dair iki sayı
Günlük değişim çoktan bitmiş bir şeyi anlatır: bir coin günün yükselenleri arasında göründüğünde hareket genellikle olup bitmiştir. Hacim patlaması ve impuls başka bir soruyu yanıtlar — olay hâlâ sürerken şu anda nerede bir şeyler oluyor. Serviste dakikalar içinde bayatlayan tek iki sayı bunlardır ve buna göre okunmaları gerekir.
Olağan kelimesi aslında neyi ifade eder
Patlama, son 5 dakikanın hacminin BU enstrüman için olağan olana oranıdır. Her şey olağan kelimesine dayandığı için nasıl hesaplandığını bilmek önemlidir: son 24 saat 288 adet beş dakikalık kovaya bölünür, güncel kova dışarıda bırakılır ve kalanların medyanı alınır.
Ortalama değil medyan: 288 kova arasındaki tek bir haber kovası ortalamayı öyle yukarı çeker ki bütün sıradan beş dakikalar normalin altında kalır. İki tarafa da eklenen yastık likit olmayanlar içindir — orada medyan sıfıra yakındır ve çıplak oran tek bir işlemle ×200 e fırlar. Likit bir enstrümanda yastık hiçbir şeyi değiştirmez, ölü olanda ise sıçramayı bastırırken sıralamayı korur; böylece sütun sıralanabilir kalır.
Olağandan üç kat fazla — çok mu?
Böyle bir soruya kelimelerle yanıt verilemez, o yüzden tek bir andaki 1217 enstrümanın tamamı üzerinden bir ölçüm: piyasa genelinde patlamanın medyanı 0.99. Yani sıradan enstrüman tam da olağan kadar işlem görüyor ve bu tek başına ölçüsünün yana kaymadığının işaretidir.
| Patlama | Enstrüman | Piyasa payı |
|---|---|---|
| ×2 ve üzeri | 60 | 4.9% |
| ×3 ve üzeri | 24 | 2.0% |
| ×5 ve üzeri | 15 | 1.2% |
| ×10 ve üzeri | 6 | 0.5% |
Buradan pratik sonuç çıkar: ×2 sıradandır, aynı anda altmış tanesi vardır ve şaşıracak bir yanı yoktur. ×5 ise tüm piyasada on beş kadar — bir dakikada gözle taranabilecek bir liste. Bu payları bilmek tanımı bilmekten daha önemlidir: aksi hâlde eşik körlemesine seçilir ve akış ya boş kalır ya taşar.
İki büyük patlama, birbirinin zıddı anlam
Aynı andaki ölçüm. COOKIE: patlama ×28.56, günlük +24.1%, günlük aralık 42.4%, açık pozisyon yıllık ZİRVEDE — yüzdelik 100. EVAA: patlama ×18.57, günlük +1.3%, günlük aralık 3.68%, açık pozisyon yıllık DİPTE — yüzdelik 0.2. İkisi de devasa patlamalar. Ama birincisinde hacim hareketle ve yeni pozisyonlarla birlikte geldi: para piyasaya girdi. İkincisinde fiyat yerinde duruyor ve pozisyonlar artmadı — yani aynı hacim, pozisyonların yalnızca el değiştirdiği anlamına geliyor. Aynı sayı, iki farklı olay.
Patlama yalnızca eşiyle birlikte okunur
| Patlama | Fiyat | Açık pozisyon | Ne oluyor |
|---|---|---|---|
| yüksek | hareketli | artıyor | harekete yeni para giriyor |
| yüksek | hareketli | azalıyor | eski pozisyonlar kapanıyor — böyle hareket sonludur |
| yüksek | duruyor | artıyor | biri fiyatı oynatmadan pozisyon topluyor |
| yüksek | duruyor | değişmiyor | el değiştirme: pozisyonlar sahip değiştiriyor |
Patlamayı tek başına giriş gerekçesi saymak
Patlama buraya gelindiğini söyler, ama kimin geldiğini ve hangi tarafa geçtiğini söylemez: her işlemin hem alıcısı hem satıcısı vardır ve hacim yönü değil ilgiyi ölçer. Yanında fiyat ve açık pozisyon olmadan yazan ×12 satırı, cümlenin yarısıdır. Yukarıdaki tablonun iki değil dört satır olmasının nedeni tam olarak budur; patlama sütununun ayrı durmayıp fiyat değişiminin yanında olmasının nedeni de.
İmpulslar: eşik nerededir ve neden farklıdır
Fiyat bir dakikada 3% ten fazla ya da 5 dakikada 6% dan fazla yol aldığında enstrüman akışa girer. Döviz, metal ve emtia için eşikler kendilerine özeldir — 0.3% ve 0.6%. Sebep temkin değil aritmetik: EURUSD nin günlük yolu 0.4% civarı, bitcoininki 1.5% civarı; ortak bir ölçüyle döviz paritesi Fed kararı gününde bile akışa asla giremezdi. Yol farkı kabaca dört kat, eşik ise on kat düşürüldü — sakin günler için bilerek bırakılmış pay. Tam olarak şöyle hatırlayın: eşiği piyasa değil biz koyduk ve akış, O ÖLÇÜYE göre olağandışı olanı gösterir. Bir coin akışa 2 dakikada birden sık girmez, yoksa tek bir hareket diğerlerini dışarı iter.
On üç kayıt tek bir olaydır
Akışın tek bir andaki ölçümü: 60 kayıt ve yalnızca 23 coin; bunların 53 ü bir dakikalık, 7 si beş dakikalık. Tek bir coin — GLMR — 60 yerin 13 ünü kaptı: −7.0%, sonra +6.4%, sonra −6.2%, dönüp dolaşıp aynı. Günlük hacmi 180 bin dolar ve son bir saatte +21.8% yol aldı. Buradaki on üç kayıt on üç fırsat değildir. Yüksek oynaklık rejimine girmiş tek bir enstrümandır: bu hacimde dakikada yüzde üçlük hareket, onun hayatının olağan seyri, olay değil. Akıştaki tekrar bir sinyal kuyruğu olarak değil, bir DURUM işareti olarak okunur.
Akışta beliren her şeyi işleme çevirmek
İmpuls bir tahmin değil, bir olgudur: hareketin başladığını bildirir ve devamı hakkında hiçbir şey vaat etmez. İmpulsların yaklaşık yarısı bir saat içinde geri gelir. Daha kötüsü şu: küçük bir enstrümanda akışa bakarak girmek, mevcut en kötü fiyattan almak demektir — yakın defter çoktan boşaltılmışken varırsınız ve bunun bedelini makas ve kaymayla ödersiniz. Akış giriş kaynağı olarak değil, nereye bakılacağını öğrenme yolu olarak işe yarar; karar grafikte ve kendi kuralınızla verilir.
Hareket zaten grafikte görünüyorsa buna ne gerek var
Grafikte tek bir enstrümanın hareketi görünür, o da ona bakıyorsanız. Bizde dokuz borsadan 1217 enstrüman var ve bunları bir dakikada gözle tarayabilecek kimse yok. Her iki metrik de tek bir amaç için vardır: 1217 yi şu anda dikkat harcamaya değer on beş kadarına indirmek. İnsanın yapmaması gereken, makinenin bedavaya yaptığı iş tam olarak budur.
İmpuls akışı tablonun yanında durur ve gerçek zamanlı yenilenir, patlama sütunu ise sıralanabilir. Patlamaya göre sıralayın ve ilk ona bakın: kaçında fiyat yerinde duruyor? Genellikle yarısından fazlası öyledir — ve bunlar çoktan uçmuş olanlardan daha ilginçtir.
İmpulslar ve patlamalarYirmi impuls ve bir saat sonrası
Akıştan arka arkaya yirmi kayıt alın ve her biri için üç şey yazın: o andaki hacim patlaması, enstrümanın günlük hacmi ve bir saatlik açık pozisyon değişimi. Tam bir saat sonra fiyatın impuls seviyesine göre nerede olduğunu işaretleyin. Sonra yirmi vakayı iki öbeğe ayırın — açık pozisyonun arttığı ve azaldığı — ve tutunanların oranını karşılaştırın. Fark, büyük ile küçük patlama arasındaki farktan büyük olasılıkla daha belirgin çıkacak ve bu sizin kendi ölçümünüz olacak.
Bir enstrüman ×12 patlama gösteriyor ama fiyat beş dakikadır kımıldamadı. Veri mi bozuk?
Hayır, üstelik bu en ilginç dizilimlerden biri. Hacim var ama hareket yok — demek ki alıcılar ve satıcılar tek bir fiyatta birbirini buluyor ve biri bütün akışı fiyatı itmeden emiyor. Gerisini açık pozisyon çözer: artıyorsa biri fiyatı oynatmamaya çalışarak pozisyon topluyordur; yerinde duruyorsa bu el değiştirmedir, pozisyonlar yalnızca sahip değiştiriyordur. Birincisi çoğu impulstan ilginçtir, ikincisi neredeyse hiçbir şey ifade etmez.
Altın ve döviz paritelerinde impuls eşiği neden kriptodakinin on katı daha düşük?
Çünkü eşik hareketin büyüklüğünü değil, OLAĞANDIŞILIĞINI ölçer. EURUSD günde 0.4% civarı, bitcoin 1.5% civarı yol alır: bir paritede dakikada yüzde üç yıllarca gerçekleşmez ve ortak bir ölçüyle hiçbiri Fed kararı gününde bile akışa giremezdi. Şunu da not edin: yol farkı kabaca dört kat, eşik ise on kat düşürülmüş — akışın sıradan gündelik telaşla dolmaması için bilerek bırakılmış pay. Genel ders şudur: her eşik enstrümanın kendi normuyla karşılaştırılmalıdır, aksi hâlde olayı değil hareketin boyunu ölçer.