4 / 6 · 10 мин
Всплеск объёма и импульсы: как заметить событие, пока оно идёт
Оба числа отвечают на вопрос, где происходит что-то прямо сейчас. Но одинаковый по величине всплеск означает совершенно разное — и различает его не объём, а то, что стоит рядом.
Два числа про настоящее время
Изменение за сутки рассказывает о том, что уже закончилось: к моменту, когда монета видна в списке лидеров дня, движение обычно прошло. Всплеск объёма и импульс отвечают на другой вопрос — где происходит что-то прямо сейчас, пока событие ещё идёт. Это единственные два числа в сервисе, которые устаревают за минуты, и читать их надо соответственно.
Что означает слово «обычный»
Всплеск — это отношение объёма за последние 5 минут к обычному для ЭТОГО инструмента. Всё держится на слове «обычный», поэтому важно знать, как оно считается: последние 24 часа режутся на 288 пятиминутных корзин, текущая корзина исключается, а у остальных берётся медиана.
Медиана, а не среднее: одна новостная корзина среди 288 поднимает среднее так, что все обычные пять минут оказываются «ниже нормы». Подушка в обеих частях нужна против неликвида — там медиана близка к нулю, и голое отношение улетает в ×200 от одной сделки. У ликвидного инструмента подушка не меняет ничего, у мёртвого гасит выброс, но сохраняет порядок, поэтому колонка остаётся сортируемой.
Втрое активнее обычного — это много?
На такой вопрос нельзя отвечать словами, поэтому вот замер по всем 1217 инструментам в один момент. Медиана всплеска по рынку 0.99 — обычный инструмент торгует ровно как обычно, и само по себе это признак, что мерка не смещена.
| Всплеск | Инструментов | Доля рынка |
|---|---|---|
| ×2 и выше | 60 | 4.9% |
| ×3 и выше | 24 | 2.0% |
| ×5 и выше | 15 | 1.2% |
| ×10 и выше | 6 | 0.5% |
Отсюда практическое: ×2 — обычное дело, таких шесть десятков одновременно, и удивляться нечему. ×5 — это уже полтора десятка на весь рынок, список, который просматривается глазами за минуту. Знать эти доли важнее, чем знать определение: иначе порог ставится наугад и лента либо пуста, либо забита.
Два больших всплеска и противоположный смысл
Замер в один и тот же момент. COOKIE: всплеск ×28.56, за сутки +24.1%, размах суток 42.4%, открытый интерес на годовом МАКСИМУМЕ — перцентиль 100. EVAA: всплеск ×18.57, за сутки +1.3%, размах суток 3.68%, открытый интерес на годовом МИНИМУМЕ — перцентиль 0.2. Оба всплеска огромны. Но в первом случае объём пришёл вместе с движением и с новыми позициями: деньги зашли в рынок. Во втором цена стоит и позиций не прибавилось — значит тот же объём означает, что позиции просто перешли из рук в руки. Одинаковое число, два разных события.
Всплеск читается только в паре
| Всплеск | Цена | Открытый интерес | Что происходит |
|---|---|---|---|
| высокий | идёт | растёт | новые деньги входят в движение |
| высокий | идёт | падает | закрывают старые позиции — такое движение конечно |
| высокий | стоит | растёт | кто-то набирает позицию, не двигая цену |
| высокий | стоит | не меняется | переток: позиции меняют владельца |
Считать всплеск сам по себе поводом для входа
Всплеск говорит, что сюда пришли, но не говорит, кто и с какой стороны: у каждой сделки есть и покупатель, и продавец, и объём меряет интерес, а не направление. Строка «×12» без цены и без открытого интереса рядом — это половина предложения. Именно поэтому в таблице выше четыре строки, а не две, и именно поэтому колонка всплеска стоит рядом с изменением цены, а не отдельно.
Импульсы: где проходит порог и почему он разный
Инструмент попадает в ленту, когда цена сходила больше чем на 3% за минуту или на 6% за 5 минут. Для валют, металлов и сырья пороги свои — 0.3% и 0.6%. Причина не в осторожности, а в арифметике: дневной ход EURUSD около 0.4%, у биткоина около 1.5%, и с общей меркой валютные пары не попали бы в ленту никогда, даже в день заседания ФРС. Разница ходов примерно вчетверо, а порог снижен в десять раз — с запасом на спокойные дни. Это стоит помнить именно так: порог придуман нами, а не задан рынком, и лента показывает то, что необычно ПО ЭТОЙ МЕРКЕ. Одна монета попадает в ленту не чаще раза в 2 минуты, иначе одно движение вытесняет все остальные.
Тринадцать записей — это одно событие
Замер ленты в один момент: 60 записей и всего 23 монеты, из них 53 записи минутные и 7 пятиминутные. Одна монета — GLMR — заняла 13 мест из 60: −7.0%, потом +6.4%, потом −6.2%, и так по кругу. Её суточный оборот $180 тысяч, а за час она прошла +21.8%. Тринадцать записей здесь — это не тринадцать возможностей. Это один инструмент, вошедший в режим высокой волатильности: при таком обороте трёхпроцентное движение за минуту — норма его жизни, а не событие. Повтор в ленте читается как признак СОСТОЯНИЯ, а не как очередь сигналов.
Торговать всё, что появилось в ленте
Импульс — это факт, а не прогноз: он сообщает, что движение началось, и ничего не обещает про продолжение. Около половины импульсов откатывается назад в течение часа. Хуже другое: вход по ленте на мелком инструменте означает покупку по худшей из доступных цен — вы приходите ровно тогда, когда ближний стакан уже разобран, и платите за это спредом и проскальзыванием. Лента полезна не как источник входов, а как способ узнать, куда смотреть; решение принимается на графике и по своему правилу.
Зачем это, если движение и так видно на графике
На графике видно движение одного инструмента, и то если вы на него смотрите. У нас 1217 инструментов с девяти площадок, и просмотреть их глазами за минуту не может никто. Обе метрики существуют ради одного: сузить 1217 до полутора десятков, на которые стоит потратить внимание прямо сейчас. Это и есть работа, которую человек делать не должен, а машина делает бесплатно.
Лента импульсов живёт рядом с таблицей и обновляется в реальном времени, а колонка всплеска сортируется. Отсортируйте по всплеску и посмотрите на верхние десять: у скольких из них цена при этом стоит на месте? Обычно таких оказывается больше половины — и именно они интереснее тех, что уже улетели.
Импульсы и всплескиДвадцать импульсов и час спустя
Возьмите двадцать записей из ленты подряд и по каждой запишите три вещи: всплеск объёма в этот момент, суточный оборот инструмента и изменение открытого интереса за час. Ровно через час отметьте, где цена относительно уровня импульса. Затем разложите двадцать случаев на две кучки — те, где открытый интерес рос, и те, где падал, — и сравните доли удержавшихся. Скорее всего, разница окажется заметнее, чем между большим и маленьким всплеском, и это будет ваш собственный замер.
Инструмент показывает всплеск ×12, а цена за пять минут не сдвинулась. Это сбой данных?
Нет, и это один из самых интересных раскладов. Объём есть, движения нет — значит покупатели и продавцы находят друг друга по одной цене, и кто-то принимает весь поток, не двигая её. Дальше вопрос решается открытым интересом: если он растёт, кто-то набирает позицию и старается не двигать цену; если стоит на месте, это переток — позиции просто меняют владельца. Первое часто интереснее любого импульса, второе не значит почти ничего.
Почему для золота и валютных пар порог импульса в десять раз ниже, чем для криптовалют?
Потому что порог измеряет НЕОБЫЧНОСТЬ, а не размер движения. Дневной ход EURUSD около 0.4%, у биткоина около 1.5%: три процента за минуту на валютной паре не случаются годами, и с общей меркой ни одна из них не попала бы в ленту даже в день заседания ФРС. При этом разница ходов примерно вчетверо, а порог снижен в десять раз — запас взят намеренно, чтобы лента не заполнялась обычной дневной суетой. Полезный вывод общий: любой порог надо соотносить с нормой самого инструмента, иначе он меряет не событие, а его размер.