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Pico de volume e impulsos: como notar um evento enquanto ele acontece
Os dois números respondem onde está acontecendo algo agora mesmo. Mas um pico do mesmo tamanho significa coisas completamente diferentes — e quem as distingue não é o volume e sim o que está ao lado.
Dois números sobre o tempo presente
A variação das últimas vinte e quatro horas conta o que já terminou: quando a moeda aparece na lista dos líderes do dia, o movimento normalmente já passou. O pico de volume e o impulso respondem a outra pergunta: onde está acontecendo algo agora mesmo, enquanto o evento ainda corre. São os dois únicos números do serviço que caducam em minutos, e é assim que devem ser lidos.
O que significa a palavra «habitual»
O pico é a relação entre o volume dos últimos 5 minutos e o habitual DAQUELE instrumento. Tudo se apoia na palavra «habitual», então vale saber como ela é calculada: as últimas 24 horas são cortadas em 288 cestas de cinco minutos, a cesta atual é excluída e das demais se toma a mediana.
Mediana e não média: uma única cesta de notícia entre 288 levanta a média a ponto de todos os cinco minutos normais ficarem «abaixo do normal». O colchão nas duas partes serve contra os ilíquidos: ali a mediana fica perto de zero e a relação nua dispara para ×200 por causa de um único negócio. Num instrumento líquido o colchão não muda nada; num morto ele apaga o disparate mas conserva a ordem, então a coluna continua ordenável.
Três vezes mais ativo que o normal é muito?
A essa pergunta não se responde com palavras, então aqui vai uma medição sobre os todos los instrumentos de la tabla num instante. A mediana do pico no mercado é 0.99: o instrumento comum negocia exatamente como sempre, e isso por si só é sinal de que a medida não está enviesada.
| Pico | Instrumentos | Fatia do mercado |
|---|---|---|
| ×2 e mais | 60 | 4.9% |
| ×3 e mais | 24 | 2.0% |
| ×5 e mais | 15 | 1.2% |
| ×10 e mais | 6 | 0.5% |
Daí o prático: ×2 é coisa comum, há seis dezenas ao mesmo tempo e não há do que se surpreender. ×5 já são quinze no mercado inteiro, uma lista que se percorre com os olhos em um minuto. Conhecer essas fatias importa mais que conhecer a definição: senão o limiar é posto no chute e a fita fica ou vazia ou entupida.
Dois picos grandes e sentidos opostos
Medição num mesmo instante. COOKIE: pico ×28.56, +24.1% no dia, amplitude diária de 42.4%, contratos em aberto no MÁXIMO anual — percentil 100. EVAA: pico ×18.57, +1.3% no dia, amplitude diária de 3.68%, contratos em aberto no MÍNIMO anual — percentil 0.2. Os dois picos são enormes. Mas no primeiro caso o volume veio junto com o movimento e com posições novas: entrou dinheiro no mercado. No segundo o preço está parado e não se acrescentaram posições, então esse mesmo volume significa que as posições apenas trocaram de mãos. O mesmo número, dois eventos diferentes.
O pico só se lê em par
| Pico | Preço | Contratos em aberto | O que está acontecendo |
|---|---|---|---|
| alto | anda | sobe | dinheiro novo entra no movimento |
| alto | anda | cai | fecham-se posições velhas: esse movimento é finito |
| alto | parado | sobe | alguém monta posição sem mexer no preço |
| alto | parado | não muda | troca: as posições mudam de dono |
Tomar o pico sozinho como motivo de entrada
O pico diz que veio gente para cá, mas não diz quem nem de que lado: toda negociação tem comprador e vendedor, e o volume mede interesse, não direção. Uma linha «×12» sem o preço e sem os contratos em aberto ao lado é meia frase. É justamente por isso que a tabela acima tem quatro linhas e não duas, e justamente por isso a coluna do pico fica ao lado da variação do preço e não à parte.
Impulsos: onde passa o limiar e por que ele é diferente
Um instrumento entra na fita quando o preço andou mais de 3% num minuto ou mais de 6% em 5 minutos. Para moedas, metais e commodities os limiares são próprios: 0.3% e 0.6%. O motivo não é prudência e sim aritmética: a caminhada diária do EURUSD fica em torno de 0.4% e a do bitcoin em torno de 1.5%, e com uma medida comum os pares de moedas nunca entrariam na fita, nem no dia de uma reunião do Fed. A diferença de caminhadas é de cerca de quatro vezes, e o limiar foi baixado dez — com margem para os dias calmos. Vale lembrar exatamente assim: o limiar foi inventado por nós, não é dado pelo mercado, e a fita mostra o que é incomum POR ESSA MEDIDA. Uma mesma moeda entra na fita no máximo uma vez a cada 2 minutos; senão um movimento só expulsa todos os outros.
Treze registros são um evento só
Medição da fita num instante: 60 registros e apenas 23 moedas, sendo 53 registros de um minuto e 7 de cinco. Uma única moeda — GLMR — ocupou 13 dos 60 lugares: −7.0%, depois +6.4%, depois −6.2%, e assim em círculo. O giro diário dela é de $180 mil, e numa hora ela percorreu +21.8%. Treze registros aqui não são treze oportunidades. É um instrumento que entrou em regime de alta volatilidade: com esse giro, um movimento de três por cento num minuto é o jeito de viver dele, não um evento. A repetição na fita se lê como sinal de um ESTADO, não como uma fila de sinais.
Operar tudo o que aparece na fita
Um impulso é um fato, não uma previsão: ele informa que um movimento começou e não promete nada sobre a continuação. Cerca de metade dos impulsos volta atrás no prazo de uma hora. E há coisa pior: entrar pela fita num instrumento pequeno significa comprar pelo pior preço disponível — você chega justamente quando o livro próximo já foi varrido, e paga por isso em spread e deslizamento. A fita é útil não como fonte de entradas e sim como forma de saber onde olhar; a decisão se toma no gráfico e pela sua própria regra.
Para que isso, se o movimento já se vê no gráfico
No gráfico se vê o movimento de um instrumento, e só se você estiver olhando para ele. Nós temos todos los instrumentos de la tabla das nossas praças, e percorrê-los com os olhos em um minuto ninguém consegue. As duas métricas existem para a mesma coisa: reduzir tudo à dezena e meia à qual vale a pena dedicar atenção agora mesmo. É justamente o trabalho que uma pessoa não deveria fazer e uma máquina faz de graça.
A fita de impulsos fica ao lado da tabela e se atualiza em tempo real, e a coluna do pico é ordenável. Ordene pelo pico e olhe os dez primeiros: em quantos deles o preço está parado? Normalmente são mais da metade — e são justamente esses os mais interessantes, e não os que já voaram.
Impulsos e picosVinte impulsos e uma hora depois
Pegue vinte registros seguidos da fita e anote de cada um três coisas: o pico de volume naquele momento, o giro diário do instrumento e a variação dos contratos em aberto na hora. Exatamente uma hora depois marque onde está o preço em relação ao nível do impulso. Depois divida os vinte casos em dois montes — aqueles em que o interesse em aberto subia e aqueles em que caía — e compare a proporção dos que se sustentaram. O mais provável é que a diferença seja mais notável do que entre um pico grande e um pequeno, e essa será a sua própria medição.
Um instrumento mostra pico de ×12 e o preço não se mexeu em cinco minutos. É falha de dados?
Não, e é uma das combinações mais interessantes. Há volume e não há movimento: compradores e vendedores se encontram num mesmo preço, e alguém absorve todo o fluxo sem mexer nele. O que vem depois é decidido pelos contratos em aberto: se sobem, alguém está montando posição tentando não mexer no preço; se ficam parados, é troca, as posições apenas mudam de dono. O primeiro costuma ser mais interessante que qualquer impulso; o segundo não significa quase nada.
Por que o limiar de impulso para o ouro e os pares de moedas é dez vezes menor que para as criptomoedas?
Porque o limiar mede o INCOMUM, não o tamanho do movimento. A caminhada diária do EURUSD fica em torno de 0.4% e a do bitcoin em torno de 1.5%: três por cento num minuto num par de moedas não acontece há anos, e com uma medida comum nenhum deles entraria na fita nem no dia de uma reunião do Fed. Além disso, a diferença de caminhadas é de cerca de quatro vezes e o limiar foi baixado dez: a margem é intencional, para a fita não se encher com a correria diária normal. A conclusão geral é útil: qualquer limiar precisa ser referido à norma do próprio instrumento; senão ele mede o tamanho do movimento e não o evento.