4 / 6 · 6 мин
Серии убытков: семь подряд — это норма, а не поломка
Прибыльная система обязательно проходит через длинные серии неудач. Тот, кто этого не знает заранее, бросает её ровно в тот момент, когда бросать нельзя.
Человек с матожиданием +0.4R на сделку — то есть с хорошей, работающей системой — за сотню сделок почти наверняка увидит серию из шести-восьми убытков подряд. Не потому что что-то сломалось. Потому что так устроена случайность.
Откуда берутся длинные серии
Если доля верных сделок 40%, вероятность проиграть конкретную сделку 0.6. Вероятность проиграть шесть подряд: 0.6 в шестой степени ≈ 4.7%. Звучит редко. Но за сотню сделок таких «окон из шести» — девяносто пять штук, и вероятность, что хотя бы в одном из них случится серия, превышает 98%. Редкое событие становится почти неизбежным, если попыток много.
Самая длинная серия убытков, которую стоит ждать на 100 сделках
| Доля верных | Обычная серия | Не редкость |
|---|---|---|
| 60% | 4–5 | 7 |
| 50% | 6 | 9 |
| 40% | 7–8 | 11 |
| 30% | 10–11 | 15 |
Что чувствует человек на седьмом убытке
Риск 1%, семь убытков подряд — минус 6.8% депозита. Само по себе немного. Но к седьмой сделке человек уже уверен, что «система перестала работать», «рынок изменился», «надо что-то менять». Он увеличивает размер, чтобы отыграться, или бросает систему и берёт новую. Обе реакции превращают обычную статистическую серию в настоящую катастрофу. Система при этом не изменилась ни на йоту.
Менять систему после серии убытков
Самая дорогая ошибка в этом курсе, потому что она уничтожает не деньги, а саму возможность что-либо построить. Человек торгует систему сорок сделок, попадает в серию, бросает и берёт другую. Через сорок сделок повторяется то же. Через год у него десять брошенных систем, ни одна из которых не была проверена на выборке, где статистика вообще что-то значит. Правило: систему меняют по РЕЗУЛЬТАТУ ста сделок, а не по ощущению после семи.
Просадка: две разные вещи
Просадка от серии убытков считается просто: длина серии × риск на сделку. Семь убытков по 1% — около 7%. Но есть вторая просадка, куда более коварная: максимальная за всю историю торговли. Она всегда больше, чем кажется, потому что складывается из нескольких серий, разделённых слабыми восстановлениями. Планируя, берите двойной запас от расчётного числа.
Двойка — не суеверие, а поправка на то, что серии убытков перемежаются неполными восстановлениями. При риске 2% и системе с долей верных 40% расчётная серия 7–8, значит планируйте просадку около 30%. Если 30% для вас неприемлемы — уменьшайте риск на сделку, другого рычага нет.
Что делать во время серии
Ничего. Это самый неприятный и самый правильный ответ. Не увеличивать размер, чтобы отыграться — это гарантированный способ превратить просадку в катастрофу. Не менять правила по ходу. Не искать «что сломалось». Единственное допустимое действие — уменьшить размер, если просадка подошла к заранее назначенному пределу: не чтобы отыграться, а чтобы дожить до восстановления.
Что решается ДО серии, а не во время
- Какую просадку я считаю нормальной и после какой останавливаюсь.
- Сколько сделок должно пройти, прежде чем я имею право усомниться в системе.
- Уменьшаю ли я размер при просадке — и на сколько именно.
- Что я делаю в день, когда получил три убытка подряд: продолжаю или закрываю терминал.
Проверить всё это на себе можно бесплатно: проведите в бумажной торговле полсотни сделок с постоянным риском. Серия обязательно случится, и вы узнаете о своей реакции на неё то, чего не узнать из текста.
Открыть бумажную торговлюПроживите серию заранее
Возьмите ваш размер риска и посчитайте: сколько денег вы потеряете при семи убытках подряд. Не в процентах — в тех деньгах, которые вы понимаете. Теперь честно ответьте себе, продолжите ли вы торговать по прежним правилам на восьмой сделке. Если ответ «нет» — ваш риск на сделку слишком велик, и узнать это лучше сейчас, чем на седьмом убытке.
Доля верных сделок 50%. Какая серия убытков вас не должна удивлять на сотне сделок?
Шесть подряд — обычное дело, девять не редкость. Вероятность девяти подряд для одного конкретного окна 0.5⁹ ≈ 0.2%, но окон девяносто два, и хотя бы одна такая серия встречается примерно в каждой пятой сотне сделок. Это не поломка системы, это её нормальное поведение.
Просадка достигла 25%. Что делать?
То, что вы решили ДО того, как она началась. Если у вас был назначен предел в 20% — вы уже должны были остановиться и разбираться. Если предела не было, то никакого правильного ответа сейчас нет: любое решение, принятое внутри просадки, принимается человеком, у которого испорчено суждение. Отсюда единственный вывод на будущее: пределы назначают заранее и записывают.