6 / 6 · 6 min
Quando mudar o tamanho: regras no lugar de sensações
O tamanho da posição se muda por uma regra escrita de antemão, não pelo humor. A diferença entre esses dois caminhos é toda a diferença entre ter sistema e não ter.
A pessoa quase sempre muda o tamanho, e quase sempre não na hora certa. Depois de três vitórias seguidas ela se sente certa e dobra — bem antes da sequência ruim. Depois de três perdas ela reduz — bem antes da recuperação. A sensação de confiança não tem nenhuma ligação com o resultado futuro, mas tem com o passado, e por isso sempre chega atrasada.
O único argumento a favor de aumentar
O crescimento do depósito. Com risco em porcentagem isso acontece sozinho: a conta subiu 20%, as posições subiram 20%, e você não precisa decidir nada. É essa a forma correta de crescer: devagar, junto com o resultado, sem uma única decisão tomada sob impressão.
Aumentar depois de uma sequência de vitórias
Três vitórias seguidas não tornam a quarta mais provável: com 40% de acertos, ela continua saindo em 40% dos casos. Mas a pessoa sobe o risco de 1% para 3% exatamente nela, porque «está indo bem». Depois vem a sequência de perdas comum, e agora ela custa não 7% do depósito e sim 21%. O tamanho mudou, a esperança não, e o rebaixamento triplicou.
O preço de uma única entrada «com confiança»
Vinte operações com risco de 1% e esperança de +0.4R dão aproximadamente +8R, ou seja +8% do depósito. Uma única operação em que a pessoa colocou 6% em vez de 1%, e que deu prejuízo, leva esses 6%: três quartos de todo o trabalho de vinte operações. E não é um caso raro e sim o típico: a aposta grande é colocada quase sempre na entrada em que a pessoa está «especialmente segura», e confiança e probabilidade se relacionam pouco.
Reduzir pode e deve
A regra de redução é a única mudança de tamanho que se pode tomar como resposta ao resultado. Funciona assim: ao atingir um rebaixamento definido de antemão, o risco por operação cai pela metade, e volta ao anterior só depois que a conta se recuperar até certo nível. O sentido não é recuperar, e sim chegar vivo ao momento em que o sistema volte a funcionar.
Exemplo de escada definida de antemão
| Rebaixamento | Risco por operação | O que eu faço |
|---|---|---|
| 0–10% | 1% | regime normal |
| 10–15% | 0.5% | continuo, mas pela metade |
| 15–20% | 0.25% | opero no mínimo e reviso o diário |
| mais de 20% | 0 | parada e revisão completa do sistema |
Por que a volta deve ser lenta
A tentação de voltar ao tamanho anterior logo depois da primeira operação lucrativa é enorme — e é ela que transforma a escada em bobagem. Regra sensata: subir um degrau só depois que a conta recuperar metade do caminho percorrido para baixo. Descer rápido, subir devagar: assim a escada protege de verdade em vez de fingir.
O que NÃO é motivo para mudar o tamanho
- «Esta operação parece especialmente boa» — todas as operações do sistema pareciam boas, senão você não as teria pegado.
- «Preciso recuperar o prejuízo de ontem» — o prejuízo de ontem já aconteceu, e o mercado não sabe dele.
- «Hoje o mercado claramente vai subir» — se a confiança funcionasse, todo mundo saberia.
- «Fiquei muito tempo sem operar e quero compensar» — compensar não dá; só dá para recomeçar com o mesmo risco.
O diário da área pessoal mostra o tamanho e o resultado de cada operação. Ordene por tamanho e olhe as maiores: se as suas posições maiores deram em média resultado pior que as comuns, é que você aumenta o tamanho no pior momento possível, e isso se vê nos seus próprios dados.
Sobre o diário de operaçõesEscreva a sua escada
Monte uma tabela de quatro linhas: com que rebaixamento qual é o seu risco e o que você faz. Escreva-a onde você certamente vai olhar: nas notas, num papel ao lado da tela, na descrição da sua estratégia. Não na cabeça: na cabeça, lá pela terceira perda, ela já será outra. A única tarefa de escrever é estar escrita ANTES de fazer falta.
Três operações seguidas no positivo. Aumentar o tamanho na quarta?
Não. Três vitórias não mudam a probabilidade da quarta: se o sistema acerta 40% das vezes, a quarta acerta 40% das vezes, independentemente do que veio antes. O tamanho cresce sozinho junto com o depósito — esse é o único crescimento merecido. Todo o resto é apostar numa sequência, e sequências não continuam sob encomenda.
Rebaixamento de 12%, sua escada manda passar para 0.5%. Mas você vê uma entrada excelente. O que fazer?
Pegar com risco de 0.5%. A escada não proíbe operar — ela reduz o preço do erro no período em que os erros vêm com mais frequência. Uma entrada excelente com risco de 0.5% rende metade, mas também custa metade se acabar não sendo tão excelente. A escada foi escrita de antemão justamente para este caso.