6 / 7 · 4 dk
Bir işlemin gerçek maliyeti: doğru girişlerde hesap neden erir
Komisyon dört maliyetten yalnızca ilki. Dördünü toplamadan, başabaş için fiyatın ne kadar gitmesi gerektiğini bilemezsiniz.
Acemi şöyle düşünür: "100'den aldım, 101'den sattım, yüzde bir kazandım". Gerçekte bu iki sayının arasında dört ödeme durur ve kısa işlemlerde sonucun yarısından fazlasını yerler.
Maliyet nelerden oluşur
- Giriş komisyonu — çoğu borsada %0.02 (maker) ile %0.06 (taker) arası.
- Çıkış komisyonu — aynısı bir kez daha.
- Spread — piyasa girişinde bir kez, piyasa çıkışında bir kez daha ödenir.
- Kayma — gördüğünüz fiyat ile ortalama gerçekleşme fiyatı arasındaki fark.
- Fonlama — pozisyon en az bir kesintiyi atlattıysa.
Bu, herhangi bir şey kazanmaya başlamadan önce fiyatın lehinize gitmesi gereken mesafedir. Bundan kısa olan her şey zarardır — yönü doğru bilmiş olsanız bile.
Likit coin ile ince coin
BTC, piyasadan girip çıkma: komisyon %0.05 × 2 = %0.1, spread %0.005, kayma neredeyse sıfır. Eşik: %0.105. Günlük hacmi 200 bin dolar olan küçük bir coin: aynı %0.1 komisyon, %0.4 spread, girişte %0.3 ve çıkışta %0.3 kayma. Eşik: %1.1 — on kat fazla. Aynı strateji birincide kazanır, ikincide kaybeder ve bunun stratejiyle ilgisi yoktur.
Başabaş için ne kadar gitmeli
| Enstrüman | Komisyon | Spread | Kayma | Eşik |
|---|---|---|---|---|
| BTC, limitle | %0.04 | %0.005 | ≈0 | %0.045 |
| BTC, piyasadan | %0.10 | %0.005 | ≈0 | %0.105 |
| Orta ölçekli coin | %0.10 | %0.05 | %0.05 | %0.25 |
| Küçük coin | %0.10 | %0.40 | %0.60 | %1.10 |
Stratejiyi maliyetsiz test etmek
Fikir kapanış fiyatlarıyla işlem başına +%0.4 gösterdi — harika görünüyor. Eşiği %1.1 olan küçük bir coinde çalıştırırsınız ve her "kârlı" işlem −%0.7 getirir. Strateji bozulmadı; sadece çalışması gereken koşullarda hiç test edilmedi. Komisyon, spread ve kayma olmadan yapılan her test sonucu kat kat şişirir — bunu kendi araştırmalarımız da doğruladı.
Neden en çok scalping'i vurur
İşlem kısaldıkça eşiğin sonuçtaki payı büyür. BTC'de piyasa emriyle %0.3 hedefleyen bir scalper hedefinin üçte birini maliyete verir. %8 hedefleyen bir swing yatırımcısı bunun yaklaşık yüzde birini verir — otuz kat fark. Kural buradan çıkar: vadeniz kısaldıkça enstrümanın likiditesi daha çok önem kazanır ve limit emirler zorunlu hâle gelir.
Ne yapmalı
- Mümkün olan yerde limit emirle girin: maker-taker farkı hata payınızı iki-üç katına çıkarır.
- Spread'i dar enstrümanlarla çalışın. Tarayıcıdaki hacim doğrudan bir göstergedir: ne kadar yüksekse spread o kadar dardır.
- Eşiği girmeden önce hesaplayın, sonra değil. Hedef üç eşikten küçükse işlem yoktur.
- Uzun tutulan pozisyonlarda fonlamayı hedefe ayrı bir kalem olarak koyun.
Kâğıt üzerinde işlemimiz komisyonu gerçek borsa gibi hesaplar, bu yüzden işlem günlüğü maliyetler düşülmüş sonucu gösterir. Fikrinizle bir düzine işlem geçirin — "fiyat ne kadar gitti" ile "hesapta ne kaldı" arasındaki fark beklediğinizden büyük çıkacak.
Kâğıt üzerinde işlemi açHedefiniz %0.5, başabaş eşiği %0.25. İyi bir işlem mi?
Hayır. Hedefin yarısı maliyete gider; %60 isabetle bile ancak başabaş edersiniz. Makul sınır, hedefin eşiğin en az üç katı olmasıdır; %0.25 eşikte bu %0.75 ve üstü demektir. Ya daha likit bir enstrümana ya da daha uzun bir vadeye geçin.
BTC'den küçük bir coine geçince "aynı" strateji neden çalışmaz olur?
Çünkü coinle birlikte başabaş eşiği de değişir — %0.1'den yüzde bir ve üstüne. Strateji değişmedi, ona girmenin bedeli değişti. İşlem başına %0.4 kazandıran şey yeni enstrümanda kaybettirir; orada da kazanmak için hedefin en az üç kat büyümesi gerekir.