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거래의 실제 비용: 진입이 맞았는데도 계좌가 녹는 이유

수수료는 네 가지 비용 중 첫 번째일 뿐입니다. 넷을 다 더하기 전까지는 본전이 되려면 가격이 얼마나 움직여야 하는지 알 수 없습니다.

초보자는 이렇게 생각합니다. "100에 사서 101에 팔았으니 1% 벌었다." 실제로는 그 두 숫자 사이에 네 번의 지불이 있고, 짧은 거래에서는 결과의 절반 이상을 먹습니다.

비용의 구성

진입 수수료 — 대부분 거래소에서 0.02%(메이커)에서 0.06%(테이커).
청산 수수료 — 같은 금액을 한 번 더.
스프레드 — 시장가 진입 시 한 번, 시장가 청산 시 또 한 번.
슬리피지 — 본 가격과 평균 체결가의 차이.
펀딩비 — 포지션이 정산 시점을 한 번이라도 넘겼다면.

본전 문턱 = 수수료×2 + 스프레드 + 슬리피지

이것이 무언가를 벌기 시작하기 전에 가격이 반드시 내 쪽으로 움직여야 하는 거리입니다. 이보다 짧은 것은 방향을 맞혔더라도 전부 손실입니다.

숫자로 보는 예시

유동성 좋은 코인과 얇은 코인

BTC, 시장가로 들어가고 나오기: 수수료 0.05% × 2 = 0.1%, 스프레드 0.005%, 슬리피지는 거의 0. 문턱 0.105%. 하루 거래대금 20만 달러인 소형 코인: 수수료는 같은 0.1%, 스프레드 0.4%, 슬리피지 진입 0.3%에 청산 0.3%. 문턱 1.1%로 열 배입니다. 같은 전략이 첫 번째 코인에서는 벌고 두 번째에서는 잃습니다. 전략 탓이 아닙니다.

본전이 되려면 얼마나 움직여야 하나

종목	수수료	스프레드	슬리피지	문턱
BTC, 지정가	0.04%	0.005%	≈0	0.045%
BTC, 시장가	0.10%	0.005%	≈0	0.105%
중형 코인	0.10%	0.05%	0.05%	0.25%
소형 코인	0.10%	0.40%	0.60%	1.10%

흔한 실수

비용 없이 전략을 검증하는 것

종가 기준으로 거래당 +0.4%가 나왔습니다. 훌륭해 보입니다. 그 전략을 문턱이 1.1%인 소형 코인에 돌리면 "수익" 거래마다 −0.7%가 됩니다. 전략이 망가진 게 아닙니다. 실제로 작동해야 할 조건에서 한 번도 검증되지 않았을 뿐입니다. 수수료, 스프레드, 슬리피지 없는 검증은 결과를 몇 배로 부풀립니다. 저희 자체 연구에서도 확인된 사실입니다.

왜 스캘핑이 가장 크게 다치는가

거래가 짧을수록 결과에서 문턱이 차지하는 비중이 커집니다. BTC에서 목표 0.3%를 시장가로 노리는 스캘퍼는 목표의 3분의 1을 비용에 냅니다. 목표 8%인 스윙 트레이더는 그중 약 1%를 냅니다. 서른 배 차이입니다. 여기서 규칙이 나옵니다. 기간이 짧을수록 종목의 유동성이 중요해지고 지정가 사용이 필수가 됩니다.

어떻게 대응하나

가능한 곳에서는 지정가로 진입하세요. 메이커와 테이커 차이가 여유를 두세 배로 늘려줍니다.
스프레드가 좁은 종목을 거래하세요. 스크리너의 거래대금이 직접적인 지표입니다. 클수록 스프레드가 좁습니다.
문턱은 진입 전에 계산하세요, 후가 아니라. 목표가 문턱의 세 배 미만이면 거래가 아닙니다.
오래 들고 갈 포지션은 펀딩비를 목표에 별도 항목으로 넣으세요.

저희 모의 거래는 실제 거래소처럼 수수료를 계산하므로 매매 일지에 비용을 뺀 결과가 나옵니다. 자기 아이디어로 열 번쯤 돌려보세요. "가격이 얼마나 갔나"와 "계좌에 얼마가 남았나"의 차이가 예상보다 클 것입니다.

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목표가 0.5%이고 본전 문턱이 0.25%입니다. 좋은 거래일까요?

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BTC에서 소형 코인으로 옮기면 왜 "같은" 전략이 작동하지 않을까요?