3 / 7 · 10 phút
Khối lượng: nó xác nhận điều gì và không xác nhận điều gì
Khối lượng không cho biết ai thắng — mỗi giao dịch đều có cả người mua lẫn người bán. Nó cho biết bao nhiêu người quan tâm, và chỉ có thể so sánh với chính mức bình thường của công cụ đó.
Khối lượng là số đồng hoặc số hợp đồng đã sang tay trong một khoảng thời gian. Việc đầu tiên phải làm với nó là bỏ thói quen đọc nó như sức mạnh của bên mua. Mỗi giao dịch có hai phía: nếu một triệu được mua thì đúng một triệu đã được bán. Khối lượng đo không phải hướng đi mà là sự quan tâm: bao nhiêu người thấy mức giá này đủ quan trọng để hành động. Hướng do giá cho thấy; khối lượng chỉ trả lời câu hỏi bao nhiêu người cần đến nó.
Cách so sánh duy nhất
Con số khối lượng tự nó không nói lên gì. Năm mươi triệu đô một giờ là nhiều hay ít? Với đồng này là một đêm yên ả, với đồng khác là sự kiện của năm. Và ngay trong cùng một đồng, khối lượng cũng theo nhịp của ngày: đêm châu Á và phiên mở cửa Mỹ chênh nhau nhiều lần. Vì thế khối lượng chỉ được so với chính mức bình thường của nó — cùng giờ đó, cùng công cụ đó, trong vài tuần gần nhất.
Trung vị chứ không phải trung bình: một cú bùng nổ trong ngày có tin tức kéo trung bình lên đến mức mọi giờ bình thường đều thành "dưới mức". Cùng giờ chứ không phải cả ngày: nếu không, đêm châu Á lúc nào cũng có vẻ trầm lắng và phiên Mỹ lúc nào cũng có vẻ bùng nổ, rốt cuộc bạn đọc múi giờ chứ không đọc thị trường. Con số thu được đọc rất đơn giản: 1.0 là một giờ bình thường, dưới 0.7 nghĩa là thị trường không quan tâm, trên 2 nghĩa là những người thường không có mặt ở đây đã đến.
Hai lần phá cùng một mức
Một đồng đi lại giữa 2.280 và 2.410 suốt ba tuần. Lần thoát lên đầu tiên: cây nến giờ đóng ở 2.448, khối lượng 61 triệu, trong khi bình thường giờ đó là 86 triệu — khối lượng tương đối 0.7. Nghĩa là cái mức đã giữ giá suốt ba tuần bị vượt qua với sự quan tâm THẤP hơn bình thường: không có ai đi tiếp theo nó. Hai giờ sau giá quay về 2.380, vào lại trong vùng. Lần thoát thứ hai một tuần sau: đóng ở 2.455, khối lượng 340 triệu, tương đối 4.0 — và giá không hề trở vào vùng nữa. Khác biệt giữa hai trường hợp chỉ thấy được ở khối lượng: nhìn giá thì chúng gần như giống hệt nhau.
Từ điển: giá và khối lượng đi cùng nhau
| Giá | Khối lượng | Thường có nghĩa là gì |
|---|---|---|
| tăng | trên mức bình thường | chuyển động có tiền chống lưng, khả năng đi tiếp cao hơn |
| tăng | dưới mức bình thường | ít người đẩy; một cú tăng như vậy dễ bị xóa |
| giảm | trên mức bình thường | đang xả: có khối lượng thật ở phía bán |
| giảm | dưới mức bình thường | không có người bán, chỉ là người mua tạm lùi — nhịp điều chỉnh bình thường trong xu hướng |
| đứng yên | cao vọt | ai đó lớn đang gom hoặc xả mà cố không làm giá dịch chuyển |
Đây là một từ điển, không phải bộ quy tắc vào lệnh. Mỗi dòng đều ghi "thường", và phải đọc đúng như vậy: khối lượng dịch chuyển xác suất chứ không phát ra câu trả lời. Không dòng nào trong năm dòng tự nó là lý do để mở vị thế.
"Khối lượng lớn nghĩa là sắp có chuyển động lớn"
Rất thường thì ngược lại. Một cú vọt khối lượng ở cuối một chuyển động kéo dài là đỉnh điểm: những người cầm cự cuối cùng rốt cuộc đã vào, và sau họ chẳng còn ai để mua nữa. Trên màn hình, giờ đó trông thuyết phục nhất cả biểu đồ, và đó đúng là chỗ người ta mua ở đỉnh. Chỉ nhìn khối lượng thì không tách được đỉnh điểm với khởi đầu của chuyển động — cần bối cảnh: bạn đang ở đâu so với cả chặng. Cú vọt sau một thời gian dài trầm lắng và cú vọt sau ba ngày tăng liên tiếp mang ý nghĩa khác nhau.
Tin vào khối lượng của một sàn duy nhất
Trong crypto, khối lượng là thứ sàn tự báo về mình, và ở những sàn nhỏ nó đôi khi được vẽ ra: giao dịch với chính mình chẳng tốn gì mà lại nâng thứ hạng. Hệ quả thực dụng rất đơn giản: hãy xem khối lượng ở nơi có giao dịch thật, và tốt nhất là ở vài sàn cùng lúc. Dữ liệu của chúng tôi gộp từ chín sàn, và chính sự lệch nhau giữa chúng đã là một dấu hiệu hữu ích: nếu toàn bộ khối lượng của một đồng đến từ một sàn xa lạ, hãy cẩn thận với con số đó.
Khối lượng của nhịp điều chỉnh quan trọng hơn khối lượng của cú chạy
Đây là quan sát hữu ích nhất trong bài. Trong một xu hướng tăng khỏe mạnh, các nhịp điều chỉnh đi kèm khối lượng THẤP hơn bình thường: ít người muốn bán, và giá trôi xuống chỉ vì bên mua tạm nghỉ. Ngay khi một nhịp điều chỉnh đến cùng khối lượng trên mức bình thường thì tính chất đã đổi — bây giờ người ta bán thật, và đó là lời cảnh báo đầu tiên, đến sớm hơn cả lúc cấu trúc đỉnh đáy bị phá. Nhìn khối lượng của nhịp điều chỉnh dễ hơn đoán đỉnh: bạn không cần dự báo đảo chiều, chỉ cần nhận ra giá đã bắt đầu bị bán bằng khối lượng lớn.
Cú vọt khối lượng ở chỗ chúng tôi được tính đúng như mô tả ở trên: năm phút vừa rồi sôi động gấp mấy lần mức bình thường của chính đồng đó. Ngưỡng cho crypto và cho tiền tệ là khác nhau — thước đo crypto sẽ không bao giờ kêu trên EURUSD, nơi cả quãng đường một ngày chỉ khoảng 0.4%. Dòng xung lực và cú vọt nằm ngay cạnh bảng và cập nhật theo thời gian thực.
Xung lực và cú vọt khối lượngNăm cú phá, đếm một cách trung thực
Lấy một đồng và tìm trên biểu đồ ngày năm lần giá thoát ra khỏi vùng. Với mỗi lần, ghi lại khối lượng tương đối của ngày phá: khối lượng ngày hôm đó chia cho khối lượng ngày thông thường của đồng ấy trong tháng vừa rồi. Sau đó đánh dấu cú phá nào trụ được và cú nào quay trở vào trong vòng ba ngày. Đếm riêng những cú có khối lượng tương đối dưới một. Năm trường hợp là quá ít để kết luận điều gì về thị trường, nhưng đủ để thấy liệu có khác biệt hay không — và như thế trung thực hơn là tin lời một quy tắc.
Khối lượng tăng gấp đôi mà giá không nhúc nhích. Chuyện gì đã xảy ra?
Một bên lớn đã trao tay với một bên lớn mà không làm giá dịch chuyển: mọi lệnh đều tìm được khối lượng đối ứng ngay tại đây. Đó không phải "chẳng có gì xảy ra" — đó là dấu hiệu có sự quan tâm nghiêm túc từ cả hai phía tại mức giá này. Gom hàng hoặc xả hàng trông như vậy, và những giờ như thế thường nằm ở rìa vùng dao động, nơi một bên đang xây vị thế mà cố không đẩy giá bất lợi cho chính mình.
Vì sao so khối lượng của một đồng với khối lượng của bitcoin là vô nghĩa?
Vì khối lượng được đo bằng tiền và quy mô các công cụ chênh nhau nhiều bậc: một giờ bình thường của bitcoin lớn hơn cả năm của một đồng nhỏ. Phép so sánh chỉ nói lại điều bạn đã biết — rằng bitcoin lớn hơn. Câu hỏi hữu ích luôn là một: với CHÍNH ĐỒNG ẤY thì đây có nhiều không, tức là so với mức bình thường của nó ở cùng giờ. Đó chính là lý do cú vọt ở chỗ chúng tôi được tính từ lịch sử riêng của từng đồng chứ không từ một vạch chung cho tất cả.