3 / 7 · 7 мин
Объём: что он подтверждает, а что нет
Объём не показывает, кто победил, — у каждой сделки есть и покупатель, и продавец. Он показывает, скольким людям было не всё равно, и сравнивать его можно только с собственной нормой инструмента.
Объём — это сколько монет или контрактов перешло из рук в руки за период. Первое, что нужно с ним сделать, — отучиться читать его как силу покупателей. У каждой сделки две стороны: если куплено на миллион, ровно на миллион и продано. Объём измеряет не направление, а интерес: сколько людей сочли эту цену достаточно важной, чтобы действовать. Направление показывает цена, а объём отвечает только на вопрос «многим ли это было нужно».
Единственный способ сравнивать
Число объёма само по себе не значит ничего. 50 миллионов долларов за час — это много или мало? Для одной монеты это спокойная ночь, для другой — событие года. И даже у одной монеты объём подчиняется суточному ритму: азиатская ночь и открытие Америки отличаются в разы. Поэтому объём сравнивают только с его собственной нормой — тем же часом того же инструмента за последние несколько недель.
Медиана, а не среднее: один выброс в новостной день поднимает среднее так, что все обычные часы становятся «ниже нормы». Тот же час, а не сутки целиком: иначе всякая азиатская ночь выглядит затишьем, а всякое открытие Америки — всплеском, и вы будете читать часовой пояс вместо рынка. Полученное число читается просто: 1.0 — обычный час, ниже 0.7 — рынку неинтересно, выше 2 — пришли те, кого здесь обычно нет.
Два пробоя одного и того же уровня
Монета три недели ходила между 2 280 и 2 410. Первый выход наверх: час закрылся на 2 448, объём часа 61 миллион при обычных для этого часа 86 — относительный объём 0.7. То есть уровень, который держал цену три недели, был пройден при интересе НИЖЕ обычного: сходить за него оказалось некому. Через два часа цена вернулась на 2 380, внутрь диапазона. Второй выход неделей позже: закрытие 2 455, объём 340 миллионов, относительный 4.0 — и цена в диапазон не вернулась. Разница между этими двумя случаями видна только в объёме: по цене они выглядели почти одинаково.
Словарь: цена и объём вместе
| Цена | Объём | Что это чаще значит |
|---|---|---|
| растёт | выше обычного | движение поддержано деньгами, продолжение вероятнее |
| растёт | ниже обычного | двигают немногие; такой рост дешевле отменить |
| падает | выше обычного | распродажа: есть кому продавать в объёме |
| падает | ниже обычного | продавцов нет, просто ушли покупатели — обычный откат в тренде |
| стоит | резко выше | кто-то крупный набирает или раздаёт, стараясь не двигать цену |
Это словарь, а не правила входа. В каждой строке стоит «чаще», и так и надо её читать: объём сдвигает вероятности, а не выдаёт ответ. Ни одна из пяти строк не является поводом открыть позицию сама по себе.
«Большой объём — жди большого движения»
Часто бывает ровно наоборот. Резкий всплеск объёма в конце затянувшегося движения — это кульминация: в рынок наконец зашли последние, кто держался, и покупать после них уже некому. Внешне такой час выглядит самым убедительным на всём графике, и именно на нём чаще всего входят на вершине. Отличить кульминацию от начала движения по одному объёму нельзя — нужен контекст: где мы находимся относительно всего хода. Всплеск после долгого затишья и всплеск после трёх дней роста означают разное.
Верить объёму одной биржи
В крипте объём — это то, что биржа сама о себе сообщает, и у мелких площадок он бывает нарисован: сделки с самим собой ничего не стоят, а рейтинг поднимают. Практическое следствие простое: смотрите объём там, где идёт реальная торговля, и лучше по нескольким площадкам сразу. У нас данные сведены с девяти бирж, и расхождение между ними само по себе полезный признак: если у монеты весь объём приходит с одной незнакомой площадки, к этому числу стоит относиться осторожно.
Объём на откате важнее объёма на движении
Самое полезное наблюдение в этом уроке. В здоровом восходящем тренде откаты идут на объёме НИЖЕ обычного: желающих продать мало, цена сползает просто потому, что покупатели взяли паузу. Как только откат приходит с объёмом выше нормы, характер меняется — теперь продают всерьёз, и это первое предупреждение раньше, чем сломается структура максимумов и минимумов. Смотреть на объём отката проще, чем угадывать вершину: вам не нужно предсказывать разворот, достаточно заметить, что цену начали продавать в объёме.
У нас всплеск объёма считается ровно так, как описано выше: во сколько раз последние пять минут активнее обычного для этой самой монеты. Пороги для крипты и для валют разные — крипто-мерка на EURUSD не сработает никогда, там весь суточный ход около 0.4%. Лента импульсов и всплесков идёт рядом с таблицей и обновляется в реальном времени.
Импульсы и всплески объёмаПять пробоев, посчитанных честно
Возьмите одну монету и найдите на дневном графике пять выходов цены за границу диапазона. По каждому запишите относительный объём дня пробоя: объём дня, делённый на обычный дневной объём этой монеты за прошлый месяц. Затем отметьте, какие пробои удержались, а какие вернулись обратно за три дня. Посчитайте отдельно те, у которых относительный объём был ниже единицы. Пяти случаев мало для вывода о рынке, но достаточно, чтобы увидеть, есть ли разница вообще, — и это честнее, чем поверить правилу на слово.
Объём вырос вдвое, а цена осталась на месте. Что произошло?
Кто-то крупный обменялся с кем-то крупным, не сдвинув цену: на каждую заявку нашёлся встречный объём ровно здесь. Это не «ничего не случилось» — это признак, что на данной цене есть серьёзный интерес с обеих сторон. Так выглядит накопление или раздача, и чаще всего такие часы стоят у края диапазона, где одна сторона набирает позицию, стараясь не разгонять цену против себя.
Почему сравнивать объём монеты с объёмом биткоина бессмысленно?
Потому что объём измеряется в деньгах, а размеры инструментов отличаются на порядки: у биткоина обычный час больше, чем у мелкой монеты весь год. Сравнение даёт только то, что и так известно, — что биткоин крупнее. Полезный вопрос всегда один: много ли это ДЛЯ НЕЁ САМОЙ, то есть по отношению к её собственной норме в тот же час. Именно поэтому у нас всплеск считается по личной истории каждой монеты, а не по общей планке для всех.