6 / 7 · 7 мин
Фигуры: у одних есть механизм, у других только название
За треугольниками и флагами стоит измеримая вещь — сжатие волатильности перед расширением. За большинством остальных фигур стоит только традиция и способность глаза видеть лица в облаках.
Фигура — это имя, данное узнаваемой форме затишья. Полезность фигуры целиком зависит от того, описывает ли имя настоящий механизм или только внешний вид. Разделить их можно одним вопросом: что именно должно происходить с участниками рынка, чтобы получилась такая картинка? Если ответ есть и он проверяем — фигура рабочая. Если ответ звучит как «так сложилось исторически» — перед вами название без содержания.
Механизм, который действительно есть
Волатильность живёт волнами: после широких свечей идут узкие, после узких — снова широкие. Это не мистика и не свойство графиков — так ведёт себя рынок, на котором участники то расходятся во мнениях, то приходят к согласию. Когда согласие достигнуто, размах свечей падает; когда появляется новая информация, он взрывается. Все рабочие фигуры — треугольник, флаг, прямоугольник — это разные внешние виды одного и того же сжатия. Именно сжатие можно измерить, а не форму.
Отношение недавнего размаха к обычному. Значение около единицы — рынок ведёт себя как всегда. Ниже 0.6 — свечи стали заметно уже обычных, идёт сжатие. Пример: монета ходит между 1 180 и 1 240, ATR за пять свечей упал до 18 при обычных 41 — отношение 0.44. Дальше важное: сжатие говорит, что расширение приближается, и НЕ говорит, в какую сторону. Кто утверждает обратное, продаёт вам направление, которого в данных нет.
Что описывает каждая фигура
| Фигура | Что происходит на самом деле | Что нужно, чтобы она значила хоть что-то |
|---|---|---|
| флаг, вымпел | пауза в тренде: ранние фиксируют, новых продавцов нет | падающий объём внутри паузы |
| треугольник | сжатие: обе стороны сходятся к одной цене | сужение реальное по ATR, а не по вашим линиям |
| прямоугольник | диапазон: границы держат заявки | видимые границы без ваших построений |
| голова и плечи | неудавшийся новый максимум плюс слом структуры | ничего сверх того, что уже есть в структуре |
Голова и плечи: честный разбор
Самая знаменитая разворотная фигура при ближайшем рассмотрении оказывается пересказом того, о чём говорилось в первом уроке. Левое плечо и голова — растущие максимумы. Правое плечо — максимум, который НЕ обновил предыдущий. Пробой шеи — это уход ниже последнего значимого минимума. То есть перед нами обычный слом структуры, названный тремя словами вместо двух. Имя не добавляет ни одного нового факта. Но есть одна честная оговорка: фигуру знают все, поэтому у линии шеи реально скапливаются чужие стопы и лимитки. Она работает не потому, что предсказывает, а потому, что на неё смотрят.
Цель по высоте фигуры
Правило «отложить высоту фигуры от точки пробоя» повторяют так часто, что оно кажется законом. У него нет механизма: высота консолидации — это размах спора за прошедшие дни, и она никак не связана с тем, куда цену унесёт после. Причина живучести правила проще: в среднем размах фигуры пропорционален волатильности инструмента, а после пробоя цена в среднем проходит расстояние, пропорциональное той же волатильности. Совпадение есть, причинности нет. Считайте цель от того же ATR напрямую — получите то же число без лишней мифологии.
Видеть фигуру там, где её нет
Человеческий глаз находит лица в облаках, и на графике он работает так же. Возьмите любые пятьдесят свечей и попробуйте провести треугольник — у вас получится, причём несколькими способами сразу. Это и есть настоящая проблема фигур: не в том, что они не работают, а в том, что найти их можно везде. Защита одна и она числовая: прежде чем называть форму, измерьте сжатие. Если ATR не падает, треугольника нет, как бы убедительно ни сходились линии.
Что делать с пробоем сжатия
Направление угадать нельзя, но подготовиться можно к обоим. Практический подход: отметьте обе границы сжатия и заранее решите, что делаете при выходе вверх и что при выходе вниз. Стоп при этом ставится за противоположную границу, а не за ближайшую свечу — внутри сжатия цена мечется, и тесный стоп там срабатывает на шуме. И помните про самое частое развитие: первый выход часто оказывается ложным, а настоящее движение начинается после него в обратную сторону. Поэтому вход по факту закрепления стоит дороже, но переживает эту ловушку.
Сжатие видно в числах, не на глаз: в таблице есть колонка NATR — обычный размах инструмента относительно его цены. Падающий NATR при узком суточном ходе и есть та самая консолидация, которую фигура только рисует. На графике консолидацию удобно отмечать прямоугольником: он остаётся на месте, пока вы переключаете масштабы, и сразу показывает, реально ли сузились границы.
График и разметкаНайдите десять сжатий числами, а не глазами
Отсортируйте таблицу по NATR по возрастанию и возьмите десять монет с самой низкой волатильностью среди тех, у кого приличный оборот. Откройте каждую и посмотрите, что там на графике. Затем отметьте границы затишья прямоугольником и вернитесь через несколько дней. Считайте два числа: у скольких сжатие закончилось выходом и сколько раз первый выход оказался ложным. Второе число обычно удивляет сильнее первого — и именно оно решает, стоит ли вам торговать пробои вообще.
Линии треугольника сходятся идеально, но ATR за последние пять свечей не изменился. Что это значит?
Что треугольник нарисован вами, а не рынком. Сходящиеся линии можно провести почти по любому участку графика: вы выбираете точки, и они всегда найдутся. Настоящее сжатие — это когда размах свечей действительно уменьшился, и это видно в числе, а не в построении. Если ATR стоит на месте, механизма нет, и ждать от такой фигуры расширения незачем.
Если голова и плечи — это просто слом структуры, зачем вообще знать эту фигуру?
Ровно по одной причине: её знают все остальные. Линия шеи попадает в чужие торговые планы, и на ней реально скапливаются стопы и лимитные заявки — то есть она становится уровнем в том же смысле, в каком им является максимум прошлой недели. Знать фигуру стоит не ради предсказания, а ради понимания, где будут стоять чужие деньги. Это, кстати, общее правило: любая широко известная разметка ценна прежде всего тем, что её видят многие.