2 / 7 · 8 мин
Уровни: почему цена останавливается там, где останавливается
Уровень — не линия, которую вы провели, а цена, на которой лежат чужие заявки. Из этого следует всё: как их искать, почему каждое касание делает уровень слабее и почему три линии лучше двадцати.
Цена не отскакивает от линии. Она останавливается там, где есть кому продать встречный объём: стоят лимитные заявки, срабатывают стопы, кто-то закрывает позицию. Линия на графике — только пометка о том, где это произошло в прошлый раз. Отсюда единственная проверка уровня на существование: можете ли вы назвать, чьи заявки там лежат и почему они там. Если ответа нет, у вас не уровень, а совпадение.
Откуда там берутся заявки
- Память: кто покупал на этой цене в прошлый раз и заработал, хочет повторить — и ставит лимитную заявку заранее.
- Застрявшие: кто купил на вершине, ждёт возврата к своей цене, чтобы выйти в ноль. Это готовые продажи на вполне конкретной цене.
- Стопы: за экстремумом всегда стоит скопление стоп-заявок. Это тоже объём, но с обратным знаком — он не держит цену, а разгоняет её, когда до него дотягиваются.
- Алгоритмы: крупную заявку режут на части и исполняют по расписанию вокруг заранее выбранной цены, чаще всего круглой или вчерашней.
Уровни, которые видит не один вы
- Максимум и минимум предыдущего дня и предыдущей недели — их считает каждая торговая программа на свете.
- Экстремумы старшего масштаба: то, что видно на дневном графике без приближения.
- Круглые числа: 100 000 у биткоина, 4 000 у эфира, ровная единица у мелких монет.
- Цена, от которой начался резкий импульс: там осталась несделанная работа — часть покупателей не успела и ждёт возврата.
- Цена открытия дня и недели: от неё все считают, в плюсе рынок или в минусе.
Общее у них одно: их видно без ваших построений. Уровень, существующий только на вашем графике, чужих заявок не собирает — а значит, и держать цену ему нечем.
Двадцать линий на графике
Когда линий много, цена всегда рядом с какой-нибудь из них, и любое движение задним числом объясняется «уровнем». Это не анализ, а гарантия найти объяснение: точность падает до нуля, причём незаметно для вас — ощущение понимания только растёт. Рабочее ограничение: не больше трёх-пяти уровней на масштабе, и каждый должен называться словами — «максимум прошлой недели», «круглая цена», «начало импульса». Если уровень приходится обосновывать сложнее, чем одной фразой, его там нет.
Уровень — это зона, а не цена
Точной цены, на которой стоят все заявки, не бывает: кто-то поставил на 64 900, кто-то на 64 880, кто-то на круглые 65 000. Поэтому уровень — полоса, и ширина её не выбирается на глаз. Берите её из собственной дёрганости инструмента: у спокойной монеты полоса узкая, у резкой широкая, и это правильно — «шум» у них разный по величине.
ATR — средний размах свечи. Четверть его — обычный проскок за уровень, который сам по себе ещё ничего не значит. Пример: BTC у 64 900, часовой ATR 520 долларов. Зона получается ±130, то есть 64 770 … 65 030. Всё, что происходит внутри этой полосы, — не пробой и не отскок, а шум. Считать её надо ДО входа: когда позиция уже открыта, ответ на вопрос «пробит ли уровень» перестаёт быть беспристрастным.
Почему тесный стоп дороже широкого
Тот же уровень 64 900, зона 64 770 … 65 030. Первый ставит стоп «под линию», на 64 880: это 20 долларов, 0.03% от цены. Второй ставит под всю зону, на 64 700: 200 долларов, 0.31%. Риск отличается в десять раз — значит, под один и тот же риск $50 позиция выходит в десять раз крупнее: 2.5 BTC против 0.25. Этим тесный стоп и заманчив, и биржа охотно даст такое плечо. Но комиссия туда-обратно у тейкера около 0.1% от оборота — ВТРОЕ больше всего расстояния до первого стопа. Стоп, который меньше собственной комиссии, защитой не является: это способ платить бирже за право выходить на шуме.
Смена полярности
Пробитое сопротивление часто становится поддержкой, и у этого есть причина, а не только традиция. Пока цена стояла под 3 200, там продавали. Когда она ушла на 3 400, все эти продавцы оказались в убытке, и их выход в ноль — это покупка на 3 200. Туда же возвращаются те, кто хотел купить, но ждал и не успел. Уровень тот же, состав заявок противоположный. Работает это ровно до тех пор, пока застрявшие не вышли: после второго-третьего возврата покупать там уже некому, и уровень тихо перестаёт существовать.
«Чем больше касаний, тем сильнее уровень»
Самое частое утверждение об уровнях, и оно противоречит собственной механике. Заявка, которой коснулись, исполняется и исчезает. Уровень, выдержавший пять касаний, — это уровень, с которого пять раз съедали объём; на шестом там может не остаться ничего. Сильным его делает не число касаний, а то, сколько людей его помнят и сколько времени цена провела вдали от него. Мы не выдаём это за доказанный по всему рынку факт — но направление легко проверить самому: отметьте уровень после первого касания и посмотрите в бар-реплее, на каком по счёту он сдался.
Обычно чужие заявки приходится угадывать по следам на графике. У нас они видны прямо: плотности — это крупные лимитные заявки, реально стоящие в стакане сейчас, с ценой и суммой. Совпал ваш уровень с плотностью — вы больше не гадаете. Стоит плотность там, где линии у вас нет, — стоит разобраться почему. Важная оговорка: стакан живой, и стену могут снять за секунду до подхода цены.
Плотности в стаканеТри линии и проверка через неделю
Возьмите одну монету, дневной масштаб и проведите не больше трёх уровней. Каждый запишите словами: что это (максимум недели, круглое число, начало импульса) и какая у него зона по ATR. Через неделю откройте снова и ответьте по каждому: касалась ли его цена; отреагировала на зону или прошла насквозь; не оказалось ли сильной реакции там, где линии у вас не было вовсе. Оставьте только те правила, которые проверку пережили — их окажется меньше трёх, и это нормальный результат, а не неудача.
Цена проткнула уровень 64 900 на 40 долларов и вернулась. Уровень пробит?
Нет. При часовом ATR 520 зона уровня ±130, и 40 долларов — это внутри шума: не произошло ничего. Пробой — это выход за дальний край зоны И закрепление за ним, например закрытие свечи вашего масштаба снаружи. Ради этого зона и считается заранее: когда позиция уже открыта, на вопрос «пробит ли» вы ответите так, как вам выгодно.
Почему круглые числа работают, если за ними нет никакой рыночной механики?
Механика есть, только человеческая. Заявки, цели и стопы ставят люди и написанные людьми алгоритмы, а назначить целью 100 000 проще, чем 99 847. На круглой цене поэтому скапливается больше чужих денег — не потому, что число особенное, а потому, что его выбирают чаще. Этого достаточно: уровень работает ровно настолько, насколько на нём стоят чужие заявки, и ни на грамм больше.