2 / 6 · 7 dk
Tarzın aritmetiği: yol masrafı karşılıyor mu
Tek bir hesap, seçtiğiniz ufkun mümkün olup olmadığını yanıtlar: enstrüman o sürede ne kadar yol alıyor ve girip çıkmak kaça mal oluyor. Birincisi ikinciden küçükse mesele ustalık değildir.
Kâr nereden gelir
Her işlem eksiden başlar: girişte makası verdiniz ve komisyonu iki kez ödeyeceksiniz. Kâr, ancak fiyat bu gidiş dönüş maliyetinden fazla yol aldığında doğar. Yani bir tarzın basit bir uygulanabilirlik testi vardır: enstrümanın sizin elde tutma ufkunuzdaki tipik yolunu alıp gidiş dönüş maliyetine bölmek. Çıkan sayı, alınacak şeyin kaç kat olduğunu gösterir.
Ortalama yolu NATR'den alıyoruz: enstrümanın bir pencerede fiyatının yüzde kaçı kadar yol aldığını gösterir. Gidiş dönüş maliyeti makas artı iki komisyondur; büyük borsalarda piyasa emriyle yaklaşık 0.1%. Payın birden küçük olması, herhangi bir analiz yapılmadan ÖNCE ortalama işlemin zararda olduğu anlamına gelir: enstrümanın kat ettiğinden fazlasını ödüyorsunuz.
Bitcoin ve ortalama bir coin: iki ayrı dünya
09.08.2026 ölçümü. BTC'nin ortalama yolu: 5 dakikada 0.04%, bir saatte 0.11%, 4 saatte 0.53%, bir günde 1.96%. Likit 166 coin'in medyanı: 5 dakikada 0.54%, bir saatte 1.84%, 4 saatte 3.18%, bir günde 7.46%. Gidiş dönüş maliyeti 0.1% iken bitcoin'in beş dakikalık payı 0.4 — yani ortalama yol masrafın ÜÇTE BİRİ. Ortalama bir coinde aynı pencerede pay 5.4. Aynı giriş şeması bu iki enstrümanda birinde iş, diğerinde peşinen zarardır.
Ufka göre pay, 0.1% gidiş dönüş maliyetiyle
| Ufuk | BTC | Ortalama coin | Neye uyar |
|---|---|---|---|
| 5 dakika | 0.4× | 5.4× | yalnızca oynak coinler |
| 1 saat | 1.1× | 18× | hemen her yerde gün içi |
| 4 saat | 5.3× | 32× | gün içi ve swing |
| bir gün | 20× | 75× | swing ve pozisyon |
Tabloyu bitcoin kötüdür diye değil, her enstrümanın kendi asgari ufku vardır diye okuyun. BTC'de anlamlı iş dört saatten başlar; oynak bir coinde beş dakika bile mümkündür. 5 katlık pay kâr sözü değil, kârın ilkece mümkün olduğu koşuldur: yanıldığınız her şey yine aynı paydan çıkar.
Maliyeti yalnızca komisyon saymak
Komisyon ekstrede görünür, o yüzden hatırlanır. Makas hiçbir yerde görünmez: sadece gördüğünüz fiyattan biraz kötü gerçekleşirsiniz. Likit bir coinde önemsizdir; günlük hacmi yüz bin dolar olan bir coinde yarım yüzdedir, yani komisyonun on katı. Üstüne kayma eklenir: ince bir piyasada bin dolarlık emir fiyatı kendi başına oynatır. Gidiş dönüş maliyetini hesaplarken üç parçayı da alın, yoksa hesap olmayan bir payı varmış gibi gösterir.
İkinci masraf — zamana ödenen
Kısa ufuklarda başat masraf işlem sayısı, uzunlarda fonlamadır. Piyasa medyan oranı sekiz saatte 0.0051%, yılda 5.6%: bir haftalık işlemde bu 0.1% eder, tam olarak bir gidiş dönüş daha. Ama işin ilginç olduğu yerde oran hiç ortalama olmaz: hareketin ortasındaki bir coinde hesaplaşma başına yüzde onda birlere çıkar ve o zaman bir haftalık tutuş yüzde birkaç eder. Günlerce sürecek bir pozisyon açmadan önce orana bakın — yönün aksine o önceden bilinir.
Hesaplaşma günde üç kez olduğundan günlük maliyet oranın üç katıdır. 0.01% ise günde 0.03%, haftada 0.2%; 0.1% ise günde 0.3%, haftada 2.1%. İkinci sayı işlemin hedefiyle kıyaslanabilir büyüklüktedir ve kararı değiştirir: aynı grafikteki aynı fikir spotta işleyip süresiz sözleşmede zarar edebilir.
Başa baş kalmak için ne sıklıkla haklı olmak gerekir
Pay, alınacak bir şey olup olmadığını söyler; ne sıklıkla tutturmanız gerektiğini söylemez. Bir birim yolu hedefleyip bir birimde zararı kesiyorsanız, maliyet o yolun onda biriyken işlemlerin yarısından biraz fazlasını kazanmanız gerekir — başa baş için yaklaşık 52–53%. Her ek gidiş dönüş bu eşiği kabaca bir puan yukarı taşır. Günde kırk işlem yapan skalperde eşik 60% ve üstüne çıkar; aynı analiz yönteminin saatliklerde kârlı, dakikalıklarda zararlı olmasının nedeni budur.
Tarayıcıdaki NATR sütunu bir dakikadan bir güne kadar farklı pencerelerde ortalama yolu gösterir. Tabloyu genelde tuttuğunuz süreye denk gelen pencereye göre sıralayın ve listenin altına bakın: grafiği ne kadar güzel görünürse görünsün, tarzınızın işlemeyeceği enstrümanlar onlardır.
Oynaklık ve NATR hakkındaKendi enstrümanlarınız için payı hesaplayın
İşlem gördüğünüz üç enstrüman alın ve her biri için olağan tutma sürenize eşit pencerenin NATR'ını yazın. Sonra gidiş dönüş maliyetini tahmin edin: borsanızın komisyonu çarpı iki, artı şu anda defterde görünen makas. Birinciyi ikinciye bölün. Payı üçten küçük olanları çizin — sizin ufkunuz onlar için fazla kısa. Üçü de çizildiyse değiştirilmesi gereken enstrümanlar değil, ufkun kendisidir.
Bir coinin 5 dakikalık ortalama yolu 0.2%, gidiş dönüş 0.1%. Skalping yapmaya değer mi?
Pay iki ve bu ince. Tipik yolun yarısı masrafa gidiyor, yani yönü yarıdan çok daha sık tutturmanız gerekiyor — beş dakikalık gürültüde bu zor. Pratik ölçü: pay üçün altındayken tarz yalnızca çok yüksek giriş isabetiyle ayakta durur ve ilk kayıp serisi sonucu yer. Ya daha oynak bir enstrüman ya da daha uzun bir ufuk almak akıllıca; ikincisi neredeyse her zaman daha ucuzdur.
Aynı strateji neden birinde kârlı, diğerinde zararlı?
Çoğunlukla uygulama yüzünden değil, stratejinin hiç yazmadığı koşullar yüzünden. Komisyonlar farklı — birinde maker olarak 0.02%, diğerinde piyasadan 0.05%. Enstrümanlar farklı — BTC'de beş dakikalık yol masrafın üçte biri, oynak bir coinde beş katı. Hesap büyüklüğü farklı — küçükte kayma görünmez, büyükte emir fiyatı kendi oynatır. Strateji girişi ve çıkışı tarif eder, kârı ise bu üç sayı da belirler; bu yüzden başkasının sistemini kendi koşullarınıza göre yeniden hesaplamadan kopyalamak anlamsızdır.