2 / 6 · 8 мин
Арифметика стиля: хватит ли хода на издержки
Один расчёт отвечает, возможен ли выбранный горизонт вообще: сколько инструмент проходит за это время и сколько стоит войти и выйти. Если первое меньше второго, дело не в мастерстве.
Из чего берётся прибыль
Любая сделка начинается в минусе: вы отдали спред при входе и заплатите комиссию дважды. Прибыль появляется, только когда цена прошла больше, чем стоил этот круг. Значит у стиля есть простая проверка на возможность: взять типичный ход инструмента за ваш горизонт удержания и поделить на стоимость круга. Полученное число показывает, во сколько раз есть из чего брать.
Средний ход берём из NATR — он показывает, сколько инструмент проходит за окно в процентах от цены. Стоимость круга — спред плюс две комиссии; на крупных биржах по рынку это около 0.1%. Запас меньше единицы означает, что средняя сделка убыточна ДО всякой разметки: вы платите больше, чем инструмент вообще успевает пройти.
Биткоин и средняя монета: два разных мира
Замер 09.08.2026. Средний ход BTC: 0.04% за 5 минут, 0.11% за час, 0.53% за 4 часа, 1.96% за сутки. Медиана по 166 ликвидным монетам: 0.54% за 5 минут, 1.84% за час, 3.18% за 4 часа, 7.46% за сутки. При стоимости круга 0.1% запас у биткоина на пятиминутке равен 0.4 — то есть средний ход ВТРОЕ МЕНЬШЕ издержек. У средней монеты на том же окне запас 5.4. Одна и та же схема входа на этих двух инструментах — это работа и заведомый убыток.
Запас по горизонтам, при стоимости круга 0.1%
| Горизонт | BTC | Средняя монета | Годится для |
|---|---|---|---|
| 5 минут | 0.4× | 5.4× | только волатильные монеты |
| 1 час | 1.1× | 18× | интрадей почти везде |
| 4 часа | 5.3× | 32× | интрадей и свинг |
| сутки | 20× | 75× | свинг и позиционная |
Читать таблицу надо не как «биткоин плохой», а как «у каждого инструмента свой минимальный горизонт». На BTC осмысленная работа начинается от четырёх часов; на волатильной монете возможна и пятиминутка. Запас в 5 раз — это не гарантия прибыли, а лишь условие, при котором она в принципе возможна: из этого запаса ещё вычтется всё, в чём вы ошиблись.
Считать издержки только комиссией
Комиссия видна в отчёте, поэтому её помнят. Спред не виден нигде: вы просто получаете исполнение чуть хуже, чем показывала цена. На ликвидной монете он ничтожен, на монете с оборотом в сотню тысяч долларов — половина процента, и это больше комиссии в десять раз. К этому добавляется проскальзывание: заявка на тысячу долларов на тонком рынке уводит цену сама. Считая стоимость круга, берите все три части, иначе расчёт покажет запас там, где его нет.
Второй расход — за время
У коротких горизонтов главный расход — число сделок, у длинных — фандинг. Медианная ставка по рынку 0.0051% за восемь часов, то есть 5.6% годовых: на недельной сделке это 0.1%, ровно ещё один круг издержек. Но ставка не бывает средней там, где интересно: на монете в разгар движения она доходит до десятых долей процента за расчёт, и тогда неделя удержания стоит несколько процентов. Прежде чем открывать позицию на дни, посмотрите ставку — она известна заранее, в отличие от направления.
Расчёт идёт трижды в сутки, поэтому дневная стоимость — утроенная ставка. При 0.01% это 0.03% в день и 0.2% за неделю; при 0.1% — уже 0.3% в день и 2.1% за неделю. Второе число сравнимо с целью сделки, и это меняет решение: та же идея на том же графике может быть рабочей на споте и убыточной на бессрочном фьючерсе.
Сколько нужно выигрывать, чтобы остаться при своих
Запас говорит, есть ли из чего брать, но не говорит, сколько надо угадывать. Если вы берёте цель в один ход и ставите стоп в один ход, то при стоимости круга в десятую долю хода вам нужно выигрывать чуть больше половины сделок — примерно 52–53%, чтобы остаться при своих. Каждый лишний круг издержек добавляет к этому порогу примерно процент. У скальпера с сорока сделками в день порог уезжает к 60% и выше, и вот почему один и тот же метод разметки прибылен на часах и убыточен на минутах.
Колонка NATR в скринере показывает средний ход по разным окнам — от минуты до суток. Отсортируйте таблицу по NATR того окна, на котором вы обычно держите позицию, и посмотрите на нижнюю часть списка: это инструменты, где ваш стиль работать не будет, сколько бы красиво ни выглядел график.
Про волатильность и NATRПосчитайте запас для своих инструментов
Возьмите три инструмента, которые вы торгуете, и для каждого запишите NATR того окна, которое равно вашему обычному времени удержания. Затем оцените стоимость круга: комиссия вашей биржи, умноженная на два, плюс спред, который видно в стакане прямо сейчас. Поделите первое на второе. Инструменты с запасом меньше трёх вычеркните — на них ваш горизонт слишком короток. Если вычеркнулись все три, менять надо не инструменты, а горизонт.
Средний ход монеты за 5 минут 0.2%, стоимость круга 0.1%. Стоит скальпить?
Запас равен двум, и это мало. Половина типичного хода уходит на издержки, значит вы должны угадывать направление сильно чаще, чем в половине случаев, — а на пятиминутном шуме это тяжело. Практический ориентир: при запасе меньше трёх стиль держится только на очень высокой точности входа, и первая же серия неудач съедает результат. Разумнее взять либо более волатильный инструмент, либо горизонт подлиннее — второе почти всегда дешевле.
Почему одна и та же стратегия прибыльна у одного и убыточна у другого?
Чаще всего дело не в исполнении, а в условиях, которые в стратегию не записаны. Разные комиссии — у одного 0.02% как у мейкера, у другого 0.05% по рынку. Разные инструменты — на BTC пятиминутный ход втрое меньше издержек, на волатильной монете впятеро больше. Разный размер счёта — на мелком проскальзывание не заметно, на крупном заявка сама двигает цену. Стратегия описывает вход и выход, а прибыль определяется ещё и этими тремя числами, поэтому копировать чужую систему без пересчёта под свои условия бессмысленно.