3 / 6 · 7 мин
Внутри дня: скальпинг и интрадей
Оба стиля закрываются до конца дня и потому не платят за время. Но требования у них разные, и главное различие — не в скорости, а в том, чем вы платите бирже.
Что объединяет эти два стиля
И скальпер, и интрадейщик закрывают позицию в тот же день. Отсюда два общих свойства. Первое: фандинга они не платят вовсе — расчёт идёт трижды в сутки, и до него они уже вышли. Второе: у них нет ночного риска — новость, вышедшая в четыре утра, застаёт их вне рынка. За это они платят другим: числом сделок, вниманием и тем, что закрывать приходится по времени, а не по идее.
Чем они отличаются на деле
| Скальпинг | Интрадей | |
|---|---|---|
| Позиция живёт | секунды и минуты | часы |
| Сделок в день | десятки | 1–5 |
| Чем платите бирже | мейкерской комиссией | тейкерской, и это нормально |
| Что критично | исполнение и спред | выбор момента |
| Инструмент | самые ликвидные | почти любой ликвидный |
Главная арифметика: тейкер против мейкера
Это различие важнее всех остальных, и его почти не обсуждают. Заявка по рынку платит тейкерскую комиссию — порядка 0.05% на крупных биржах, и вы отдаёте ещё спред. Лимитная заявка, которая стояла в стакане и дождалась исполнения, платит мейкерскую — около 0.02%, а спред вы не отдаёте, а получаете. Круг тейкером стоит примерно 0.1% плюс спред, круг мейкером — около 0.04%. Разница в два с половиной раза, и на коротком горизонте она решает всё.
Один и тот же вход, два способа исполнения
Монета с типичным пятиминутным ходом 0.5% — это медиана по 167 ликвидным монетам на 09.08.2026. Скальпинг по рынку: издержки 0.1%, запас 5. Скальпинг лимитными заявками: издержки 0.04%, запас 12.5. При тридцати сделках в день первый способ съедает 3% счёта в день, второй — 1.2%. За месяц разница составляет десятки процентов, и она возникает не из разметки, а из того, какой кнопкой вы входите.
У лимитного входа есть своя цена: заявка исполняется не всегда, и часть движений уходит без вас. Это и есть настоящий выбор скальпера — не «где вход», а «готов ли я пропускать сделки ради того, чтобы платить вдвое меньше». Тот, кто входит по рынку тридцать раз в день, платит бирже больше, чем зарабатывает на разметке, и никакая точность входа этого не покрывает.
Сколько инструментов вообще годится
Замер по 167 ликвидным монетам показывает, на скольких из них пятиминутный горизонт имеет смысл при издержках 0.1%. С запасом хотя бы втрое — 100 монет, то есть 60%. С запасом впятеро — 84, ровно половина. С запасом вдесятеро — 43, четверть списка. На часовом горизонте картина другая: ход не меньше процента показывают 106 монет из 167. Это и есть цена короткого горизонта: чем короче, тем меньше инструментов, где он вообще работает.
Превратить внутридневную сделку в ночную
Самая дорогая ошибка обоих стилей, и она всегда выглядит одинаково: позиция в минусе, до конца дня недалеко, «пусть отстоится, утром закрою». В этот момент сделка меняет стиль, но не меняет размер — а размер считался под горизонт в часы, не в дни. К утру к убытку добавляются фандинг и ночная новость, на которую вы не смотрели. Признак, по которому это ловится: если решение перенести появилось ПОСЛЕ входа, это не смена стиля, а нежелание фиксировать убыток.
Интрадей: свобода от секунд и обязанность закрывать
Интрадей не требует ни мейкерских комиссий, ни постоянного внимания: пять сделок в день при издержках 0.1% стоят полпроцента, и это терпимо при часовом ходе в процент-два. Зато он требует дисциплины выхода. У скальпера позиция закрывается сама собой — рынок либо дал, либо забрал за минуты. У интрадейщика есть весь день, чтобы уговорить себя подождать ещё немного, и именно здесь стиль ломается чаще всего. Практическое правило простое: время закрытия назначается ДО входа наравне со стопом.
Скальпить там, где широкий спред
Монета с суточным оборотом в сотню тысяч долларов может показывать отличный пятиминутный ход — и быть непригодной. Спред там достигает половины процента, а заявка на тысячу долларов сама двигает цену. Запас, посчитанный по комиссии, окажется вдвое-втрое меньше в реальности, и вы этого не увидите в отчёте: проскальзывание не выделено отдельной строкой, оно просто ухудшает цену исполнения. Перед скальпингом смотрите в стакан, а не только на график.
В скринере видно и оборот, и NATR по разным окнам. Отфильтруйте монеты с оборотом выше десяти миллионов и отсортируйте по NATR 5м — верхняя часть списка и есть те инструменты, где короткий горизонт имеет запас. Загляните в стакан у пары из них: ширина спреда скажет о пригодности больше, чем красота графика.
Про волатильность и NATRПосчитайте свой месяц по комиссиям
Возьмите отчёт биржи за последний месяц и выпишите две суммы: сколько вы заплатили комиссий и какой у вас финансовый результат. Поделите первое на второе по модулю. Если комиссии составляют больше трети результата, ваш горизонт короче, чем позволяет ваш способ входа, — и дешевле всего это лечится переходом на лимитные заявки, а не поиском новой стратегии. Заодно посмотрите, какая доля ваших входов была по рынку: у большинства она оказывается выше, чем они помнят.
Почему скальпинг по рынку почти всегда убыточен?
Из-за арифметики, а не из-за качества входов. Круг по рынку стоит около 0.1% плюс спред, и при тридцати сделках в день это порядка 3% счёта ежедневно. Чтобы это отбить, нужна очень высокая доля выигрышных сделок — заметно выше той, которую даёт любая разметка на пятиминутном шуме. Лимитный вход снижает круг примерно до 0.04%, и порог сразу становится достижимым. Поэтому у настоящих скальперов разговор идёт не о сигналах, а об исполнении.
Внутридневная позиция ушла в минус к концу дня. Закрывать или оставить до утра?
Закрывать, и вопрос тут не про рынок, а про стиль. Размер позиции вы считали под горизонт в часы: под него выбран стоп и допустимый убыток. Оставляя её на ночь, вы получаете тот же размер на другом горизонте, где добавляются фандинг, ночная волатильность и невозможность вмешаться. Если у вас действительно есть основание держать дольше, правильный ход — закрыть и открыть заново уже свинговым размером, с пересчитанным стопом. Это выглядит лишним действием, но именно оно отличает смену решения от нежелания фиксировать убыток.