3 / 6 · 7 dk
Kaçırma korkusu: çoktan olmuş bir harekete binmenin bedeli
459 impuls alıp onlara binen kişinin başına ne geldiğini hesapladık. Yön açısından dürüst bir yazı tura; yoldaysa on girişten yedisini eleyen bir geri çekilme.
Tablonun en üst satırındaki coin, güzel bir yeşil mum, normalin üç katı hacim. Kafada bir cümle kuruluyor: «şimdi bensiz gidecek». Cümle kurnazca kurulmuş — gelecekten söz ederken geçmişe yaslanıyor. Gördüğünüz hareket çoktan oldu; tek soru ondan SONRA ne olacağı. Bu soruya akıl yürüterek değil ölçerek yanıt verilir.
Nasıl ölçtük
En likit 80 coini ve 83 saatlik dakikalık mumları aldık. Fiyatın beş dakika içinde %3 ve daha fazla yükseldiği bütün durumları bulduk: 459 tane çıktı, impulsun ortancası %3.5, en büyüğü %17.7. Sonra insanın yaptığını yaptık: her şeyin göründüğü o mumun kapanışından girdik. Ve arkasından ne geldiğine baktık.
İmpuls mumunun kapanışından girişin sonucu (459 durum)
| Ne kadar sonra | Ortanca | Artıda olan pay |
|---|---|---|
| 15 dakika | %−0.10 | %48.4 |
| 30 dakika | %−0.03 | %49.7 |
| 60 dakika | %−0.13 | %47.9 |
Yön dürüst bir yazı tura: bir saat sonra girişlerin %47.9'u artıda, sonucun ortancası eksi onda bir puan. Veride «impulstan sonra fiyat devam eder» diye bir şey yok, ama tersi de yok: bir çöküş de gelmiyor. İmpuls, fiyatın bundan sonra nereye gideceğine dair bilgi taşımıyor. Buna karşılık YOLDA ne olacağını oldukça net söylüyor.
Bir saat içinde fiyat girişin ALEYHİNE ne kadar gitti
| Girişin altına indi | Durumların payı |
|---|---|
| %1 ve daha fazla | %84.3 |
| %2 ve daha fazla | %69.9 |
| %3 ve daha fazla | %56.2 |
| Geri çekilmenin ortanca derinliği | %−3.49 |
| İmpuls öncesi seviyenin altına döndü | %47 |
Dersin ana sayısı
Yüzde yetmiş. Bir saat içinde en az %2 eksiye geçen girişlerin payı bu. Yani sıradan bir %2 stop sizi on durumdan yedisinde dışarı atar — fiyatın sonradan nereye gittiğinden bağımsız olarak. Yönü yanlış bildiğiniz için değil, fiyatın en sert savrulduğu noktadan girdiğiniz için ödüyorsunuz. İmpuls sonrası bir saatteki ortanca salınım %−3.49 ile %+4.35 arası.
Beklenti, insana ait tek bir hata eklenmeden önce zaten eksi. Üstelik bu iyimser tahmin: ölçüm tam mum kapanışında girdi, oysa insan coini tabloda daha geç görür — bir iki dakika sonra, hareket biraz daha yol aldığında. Gerçek giriş fiyatı hesaplanandan kötüdür.
Birinci dersteki altı sapma, parayla
İlk derste, anların yalnızca yüzde birinde sapan birinin bile ayda 6 plan dışı işlem yaptığını hesaplamıştık. O altı işleme bu ölçümün dürüst sayısını verelim: gidiş-dönüş %−0.23. Altı işlem ayda hesabın %−1.4'ü, yılda kabaca %−17 eder — üstelik her biri tek tek «sadece bir deneyeyim, burası zaten belli» gibi görünmüştü. Bir de bu girişler plandan büyük hacimle alınırsa (sık rastlanır: hareket güçlüyse güven de artar) zarar orantılı biçimde büyür.
«Girerim ama stopu yakın koyarım»
En yaygın düzeltme ve işleri kötüleştiriyor. Ortanca geri çekilme %3.49 iken %1'lik stop durumların %84'ünde çalışır: komisyonu ve stopu garantiye alır, lehinize dönüş için neredeyse hiç alan bırakmazsınız. En büyük salınımın olduğu noktada dar stop temkinlilik değil, gürültüde elenmenin bedelidir. Bir işlem her zamankinden geniş stop istiyorsa doğru yanıt «stopu daraltmak» değil «hacmi küçültmek» ya da hiç girmemektir.
Bunun impuls ticaretinden farkı
Önemli bir kayıt, yoksa ders «impulslar işe yaramaz» gibi okunur. Öyle değil: türev verileri kursunda hacim sıçramasıyla artan açık pozisyonun birlikte yeni paranın geldiğini nasıl gösterdiği anlatılıyor. Fark araçta değil, kararı kimin verdiğinde. İmpuls ticareti, kendi stopu, hacmi ve coin listesiyle önceden yazılmış bir kuraldır. FOMO ise yeşil mumu GÖRDÜĞÜNÜZ İÇİN verilmiş bir karardır. Birincisi bir örneklem üzerinde sınanabilir; ikincisi olmadan önce sözle bile ifade edilemez.
Neden temkinlilikle geçmez
Kaçırma korkusu bilginizle tartışmaz — ondan önce gelir. Bu yüzden işe yarayan tek savunma o an değil, öncesinde kurulur: hangi enstrümanlarla işlem yaptığınızın listesi ve girişin yalnızca önceden yazılmış bir seviyeden sayıldığı kural. Listede olmayan coin bir soru yaratmaz; yazılmamış bir seviye bir giriş yaratmaz. Birinci dersteki karar sayısını azaltmak tam olarak budur.
İmpuls akışımız hareketleri ortaya çıktıkça gösterir. Ona bir davet gibi değil veri gibi bakın: bir saat sonra dönüp akıştaki coinlerin fiyatının nerede olduğunu kontrol edin.
İmpulslar nasıl çalışırBizimki yerine kendi ölçümünüz
İmpuls akışından yirmi coin alın, onları gördüğünüz andaki fiyatı ve saati yazın. Tam bir saat sonra her birinin grafiğini açıp iki şeyi not edin: fiyat şimdi nerede ve girişin aleyhine ne kadar gitmeyi başardı. Yirmi gözlem bir düzenliliği kanıtlamaz ama size kendi salınımınızı gösterir — böyle bir işlemin kaderini belirleyen de odur.
İmpuls yönü öngörmüyor. Peki neden ona binmek rastgeleden kötü?
Maliyet ve salınım yüzünden. Yön gerçekten yazı tura (bir saat sonra %47.9 artıda), ama piyasa gidiş-dönüşü yaklaşık %0.1 tutuyor ve fiyat durumların %70'inde girişin aleyhine %2 ve daha fazla gidiyor. Yönde sıfır beklenti karşılığında hem komisyon ödüyor hem de sıradan bir stopu eleyen bir geri çekilmeye katlanıyorsunuz.
İşlem birebir aynı görünüyorsa impuls ticareti FOMO'dan nasıl ayrılır?
Kararın verildiği andan. İmpuls ticaretinde kural, stop, hacim ve coin listesi impuls olmadan ÖNCE yazılmıştır ve sonuç bir örneklem üzerinde hesaplanabilir. FOMO, yeşil mumun kendisinin tetiklediği karardır; önceden ifade edilemezdi, dolayısıyla ne sınanabilir ne de tekrarlanabilir.