3 / 6 · 8 мин
Страх упустить: сколько стоит вход в движение, которое уже случилось
Мы взяли 459 импульсов и посчитали, что бывает с тем, кто вошёл на них. По направлению — честная монетка. По пути к ней — просадка, которая выбивает семь входов из десяти.
Монета в верхней строке таблицы, красивая зелёная свеча, объём втрое выше обычного. В голове складывается фраза: «сейчас уедет без меня». Она устроена хитро — говорит о будущем, а опирается на прошлое. Движение, которое вы видите, уже случилось; вопрос только в том, что будет ПОСЛЕ него. На этот вопрос можно ответить не рассуждением, а замером.
Как считали
Взяли 80 самых ликвидных монет и 83 часа минуток. Нашли все случаи, когда цена выросла на 3% и больше за пять минут: таких оказалось 459, медианная сила импульса 3.5%, самый крупный 17.7%. Дальше сделали то, что делает человек: вошли по закрытию той самой свечи, на которой всё видно. И посмотрели, что было дальше.
Результат входа по закрытию импульсной свечи (459 случаев)
| Через сколько | Медиана | Доля в плюсе |
|---|---|---|
| 15 минут | −0.10% | 48.4% |
| 30 минут | −0.03% | 49.7% |
| 60 минут | −0.13% | 47.9% |
Направление — честная монетка: через час в плюсе 47.9% входов, медиана результата минус одна десятая процента. Никакого «после импульса цена продолжает» в данных нет, но нет и обратного: обвала тоже не происходит. Импульс просто не содержит сведений о том, куда цена пойдёт дальше. А вот о том, что произойдёт ПО ДОРОГЕ, он говорит вполне определённо.
Насколько цена уходила ПРОТИВ входа в течение часа
| Ушла ниже входа на | Доля случаев |
|---|---|
| 1% и глубже | 84.3% |
| 2% и глубже | 69.9% |
| 3% и глубже | 56.2% |
| Медианная глубина просадки | −3.49% |
| Вернулась ниже уровня ДО импульса | 47% |
Главное число урока
Семьдесят процентов. Столько входов уходит в минус хотя бы на 2% в течение часа. Это значит, что обычный стоп в 2% выбьет вас в семи случаях из десяти — независимо от того, куда цена пойдёт потом. Вы платите не за ошибку в направлении, а за то, что вошли в точке, вокруг которой цена размахивается сильнее всего. Медианный размах после импульса — от −3.49% до +4.35% за час.
Ожидание отрицательное ещё до всех человеческих ошибок. И это верхняя оценка: замер входил ровно по закрытию свечи, а человек видит монету в таблице позже — через минуту-другую, когда движение уже прошло дальше. Реальная цена входа хуже посчитанной.
Шесть срывов из первого урока в деньгах
В первом уроке мы посчитали, что человек, срывающийся всего в одном проценте случаев, делает 6 внеплановых сделок в месяц. Возьмём для них честные числа этого замера: −0.23% за круг. Шесть сделок дают −1.4% счёта в месяц, около −17% в год — при том, что каждая сделка по отдельности выглядела как «просто попробую, тут же очевидно». А если человек берёт такие входы бо́льшим размером, чем плановые (обычное дело: раз движение сильное, значит и уверенности больше), убыток растёт пропорционально.
«Войду, но поставлю стоп поближе»
Самая частая поправка, и она делает хуже. Стоп в 1% при медианной просадке 3.49% срабатывает в 84% случаев: вы гарантированно платите комиссию и стоп, а на разворот в свою пользу шансов почти не оставляете. Тесный стоп в точке максимального размаха — не осторожность, а плата за выход на шуме. Если сделка требует стопа шире вашего обычного, правильный ответ не «сузить стоп», а «взять меньший размер» — или не входить.
Чем это отличается от торговли импульсами
Оговорка важная, иначе урок звучит как «импульсы бесполезны». Это не так: в курсе про данные деривативов разобрано, как всплеск объёма и рост открытого интереса вместе указывают на приход новых денег. Разница не в инструменте, а в том, кто принимает решение. Торговля импульсами — это заранее написанное правило со своим стопом, размером и списком монет. FOMO — это решение, принятое ПОТОМУ ЧТО вы увидели зелёную свечу. Первое можно проверить на выборке, второе нельзя даже описать словами до того, как оно случилось.
Почему это не лечится осторожностью
Страх упустить не спорит с вашими знаниями — он появляется раньше их. Поэтому единственная работающая защита ставится до, а не во время: список инструментов, по которым вы вообще торгуете, и правило, что вход считается только с заранее записанного уровня. Монета, которой нет в списке, не создаёт вопроса; уровень, который не был записан, не создаёт входа. Это и есть уменьшение числа решений из первого урока.
Наша лента импульсов показывает движения по мере их появления. Посмотрите на неё как на данные, а не как на приглашение: через час вернитесь и проверьте, где оказалась цена у тех монет, что были в ленте.
Как устроены импульсыСвой замер вместо нашего
Возьмите двадцать монет из ленты импульсов, запишите цену в момент, когда вы их увидели, и время. Ровно через час откройте график каждой и отметьте две вещи: где цена сейчас и куда она успела сходить против входа. Двадцать наблюдений не докажут закономерность, но покажут вам ваш собственный размах — а он и есть то, что решает судьбу такой сделки.
Импульс не предсказывает направление. Почему тогда вход на нём хуже случайного?
Из-за издержек и размаха. Направление действительно монетка (47.9% в плюсе через час), но круг по рынку стоит около 0.1%, а цена после импульса ходит против входа на 2% и глубже в 70% случаев. Вы платите комиссию и получаете просадку, которая выбивает обычный стоп, за нулевое ожидание по направлению.
Чем торговля импульсами отличается от FOMO, если сделка выглядит одинаково?
Моментом, когда принято решение. В торговле импульсами правило, стоп, размер и список монет записаны ДО того, как импульс случился, и результат можно посчитать на выборке. FOMO — решение, вызванное самой зелёной свечой; его нельзя было сформулировать заранее, а значит нельзя ни проверить, ни повторить.