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놓칠까 봐 드는 두려움: 이미 일어난 움직임에 올라타는 값

임펄스 459건을 모아 거기에 올라탄 사람에게 무슨 일이 생기는지 계산했습니다. 방향은 정직한 동전 던지기, 그 길에는 열 중 일곱을 털어내는 하락이 있습니다.

표 맨 윗줄의 코인, 보기 좋은 초록 봉, 평소의 세 배인 거래량. 머릿속에 한 문장이 만들어집니다. 「나만 빼고 가버리겠다.」 이 문장은 교묘합니다. 미래를 말하면서 근거는 과거에 두고 있습니다. 당신이 보는 움직임은 이미 일어났고, 남은 질문은 그 다음에 무엇이 오느냐뿐입니다. 이 질문에는 논증이 아니라 측정으로 답할 수 있습니다.

어떻게 쟀는가

가장 유동성 높은 80개 코인과 83시간의 분봉을 가져왔습니다. 5분 안에 가격이 3% 이상 오른 경우를 모두 찾으니 459건이었고, 임펄스 크기 중앙값은 3.5%, 최대는 17.7%였습니다. 그다음 사람이 하는 대로 했습니다. 모든 것이 보이는 바로 그 봉의 종가에 진입한 것입니다. 그리고 그 뒤에 무엇이 왔는지 보았습니다.

임펄스 봉 종가 진입의 결과 (459건)

경과	중앙값	플러스 비중
15분	−0.10%	48.4%
30분	−0.03%	49.7%
60분	−0.13%	47.9%

방향은 정직한 동전 던지기입니다. 한 시간 뒤 플러스인 진입이 47.9%, 결과 중앙값은 마이너스 0.1퍼센트. 데이터에는 「임펄스 뒤에 가격이 계속 간다」가 없습니다. 그렇다고 반대도 없습니다. 무너지지도 않습니다. 임펄스는 가격이 다음에 어디로 갈지에 대한 정보를 담고 있지 않을 뿐입니다. 다만 가는 길에 무슨 일이 벌어지는지는 꽤 분명하게 말해 줍니다.

한 시간 안에 가격이 진입가 아래로 얼마나 내려갔는가

진입가 아래로	사례 비중
1% 이상	84.3%
2% 이상	69.9%
3% 이상	56.2%
하락 폭 중앙값	−3.49%
임펄스 이전 수준 아래로 되돌아감	47%

이 강의의 핵심 숫자

70퍼센트. 한 시간 안에 최소 2% 마이너스로 내려가는 진입의 비율입니다. 흔히 쓰는 2% 손절이라면 열 번 중 일곱 번은 털린다는 뜻이며, 이후 가격이 어디로 가든 상관없습니다. 방향을 틀려서 내는 값이 아니라 가격이 가장 크게 흔들리는 지점에서 들어간 값입니다. 임펄스 이후 한 시간의 진폭 중앙값은 −3.49%에서 +4.35%입니다.

결과 중앙값 −0.13% − 시장가 왕복 0.1% ≈ 시간당 거래 −0.23%

사람의 실수를 하나도 넣기 전에 이미 기대값이 마이너스입니다. 게다가 이것은 낙관적인 추정입니다. 측정은 봉의 종가에 정확히 들어갔지만, 사람은 표에서 코인을 그보다 늦게, 움직임이 더 진행된 1~2분 뒤에 봅니다. 실제 진입가는 계산된 것보다 나쁩니다.

숫자로 보는 예시

첫 강의의 여섯 번을 돈으로 환산하면

첫 강의에서 단 1퍼센트의 순간에만 흔들리는 사람도 한 달에 계획 밖 6번을 매매한다고 계산했습니다. 그 6번에 이번 측정의 정직한 숫자를 넣어 봅시다. 왕복 −0.23%. 여섯 번이면 한 달 계좌의 −1.4%, 일 년이면 대략 −17%입니다. 그런데 한 건 한 건은 「그냥 한번 해보는 것뿐, 여기는 딱 봐도 뻔한데」처럼 보였습니다. 게다가 이런 진입을 계획보다 큰 크기로 잡는다면(흔한 일입니다. 움직임이 세니 확신도 커집니다) 손실은 그만큼 비례해 커집니다.

흔한 실수

「들어가되 손절을 가깝게 두겠다」

가장 흔한 보정이며 상황을 더 나쁘게 만듭니다. 하락 폭 중앙값이 3.49%인데 1% 손절은 84%의 경우에 걸립니다. 수수료와 손절은 확정으로 내고, 자기 쪽으로 돌아설 여지는 거의 남기지 않는 것입니다. 진폭이 가장 큰 지점에서의 촘촘한 손절은 조심성이 아니라 노이즈에 털리는 값입니다. 어떤 거래가 평소보다 넓은 손절을 요구한다면, 옳은 답은 「손절을 좁힌다」가 아니라 「크기를 줄인다」이거나 들어가지 않는 것입니다.

임펄스 매매와는 무엇이 다른가

중요한 단서입니다. 그러지 않으면 이 강의가 「임펄스는 쓸모없다」로 읽힙니다. 그렇지 않습니다. 파생 데이터 과정에서 거래량 급증과 미결제약정 증가가 함께 나타날 때 새 자금의 유입을 가리킨다는 점을 다뤘습니다. 차이는 도구가 아니라 누가 결정하느냐에 있습니다. 임펄스 매매는 자기 손절과 크기와 종목 목록을 갖춘, 미리 적어 둔 규칙입니다. FOMO는 초록 봉을 보았기 때문에 내린 결정입니다. 앞의 것은 표본으로 검증할 수 있고, 뒤의 것은 일어나기 전에 말로 적을 수조차 없습니다.

왜 조심성으로는 고쳐지지 않는가

놓칠까 봐 드는 두려움은 당신의 지식과 논쟁하지 않습니다. 지식보다 먼저 도착합니다. 그래서 유일하게 작동하는 방어는 그 순간이 아니라 그전에 설치됩니다. 애초에 거래할 종목 목록, 그리고 미리 적어 둔 자리에서만 진입으로 인정한다는 규칙입니다. 목록에 없는 코인은 질문을 만들지 않고, 적어 두지 않은 자리는 진입을 만들지 않습니다. 이것이 바로 첫 강의에서 말한 결정 개수 줄이기입니다.

저희 임펄스 피드는 움직임이 나타나는 대로 보여 줍니다. 초대가 아니라 데이터로 보세요. 한 시간 뒤에 다시 와서 피드에 있던 코인들의 가격이 어디에 있는지 확인해 보십시오.

임펄스의 구조

연습

저희 측정 대신 자신의 측정

임펄스 피드에서 코인 스무 개를 골라, 본 순간의 가격과 시각을 적으세요. 정확히 한 시간 뒤 각각의 차트를 열어 두 가지를 표시합니다. 지금 가격이 어디인지, 그리고 진입가와 반대로 얼마나 갔는지. 스무 번의 관찰로 법칙이 증명되지는 않지만, 자신의 진폭은 보입니다. 그리고 그 진폭이 이런 거래의 운명을 가릅니다.

스스로 확인

임펄스는 방향을 예측하지 못합니다. 그런데 왜 거기에 들어가는 것이 무작위보다 나쁩니까?

스스로 확인

거래가 똑같아 보인다면 임펄스 매매와 FOMO는 무엇이 다릅니까?