2 / 5 · 5 dk
Hacim profili: piyasanın fiyatla anlaştığı yer
Sıradan hacim 'bu saatte ne kadar işlem gördü' sorusuna cevap verir. Profil başka bir soruya cevap verir: 'bu fiyattan ne kadar işlem gördü' — ve piyasanın hangi seviyeleri adil saydığını, hangilerinin içinden uçup geçtiğini gösterir.
Grafiğin altındaki hacim çubukları alım satımı ZAMANA göre böler: işte bir saat, işte içinde şu kadar işlem. Profil aynı alım satımı FİYATA göre böler: işte bir seviye, işte seçilen dönemde oradan şu kadar geçti. Aynı işlem yığınının doksan derece döndürülmüş hâlidir ve zaman temelli görünümde hiç bulunmayan bir soruya cevap verir: fiyat nerede oyalandı, nereden hızla geçti.
Profilin uğruna kurulduğu üç değer
- Kontrol noktası — dönem boyunca en büyük hacmin geçtiği fiyat. Alım satım burada en yoğundu.
- Değer alanı — toplam hacmin belirli bir payını (genelde yüzde yetmiş civarı) içeren aralık. 'Piyasanın fiyatla anlaştığı yer' budur.
- Düşük hacim bölgeleri — hacmi az olan seviyeler. Orada işlem yapmak isteyen az olduğu için fiyat geçmişte hızla geçmiştir.
Bitcoin, bir gün
24 saatlik profilimizden ölçüm: kontrol noktası 71.800, değer alanı 70.400 ile 73.800 arası, hacim ağırlıklı ortalama fiyat 72.656, kova adımı 200 dolar. Ölçüm anındaki fiyat 75.200 civarıydı — yani değer alanının tamamının ÜSTÜNDE. Şöyle okunabilir: piyasa, dün adil saydığı aralığı terk etmiş ve neredeyse hiç uzlaşma olmayan bir yerde işlem görüyor. Bu bir 'satış sinyali' değil, konumun tarifidir: fiyatın altında yoğun işlem görmüş bir alan var ve böyle alanlar genellikle çeker.
'Kontrol noktası destektir'
En yaygın ve en yanlış basitleştirme. Kontrol noktası sıçrama vaat etmez. Tam olarak tek bir şey söyler: seçilen dönemin en büyük hacmi buradan geçti. Fiyat oraya döndüğünde ne olacağı eski akışa değil yeni emir akışına bağlıdır. 'Burada çok işlem gördü' ile 'burada alacaklar' arasındaki fark, geçmişe dair bir olguyla geleceğe dair bir tahmin arasındaki farktır.
Dönem her şeyi belirler
Bir günlük profil ile bir aylık profil, adı aynı olan iki ayrı araçtır. Günlük olan 'dünkü işlem neredeydi' sorusuna, aylık olan 'piyasa bu ay nerede yaşadı' sorusuna cevap verir. Seviyeleri farklı olacaktır ve hangisinin doğru olduğunu tartışmak anlamsızdır: mesele hangi vade için karar verdiğinizdir. Profilimiz seçilen saat sayısına göre kurulur ve bunu değiştirmek cevabın doğruluğunu değil sorunun kendisini değiştirir.
Profili seviye başına tek sayı olarak değil, agresif alım ve satım olarak ayrılmış hâlde saklıyoruz. Bu sayede yalnızca 'bu seviyede ne kadar işlem gördü' değil, 'orada başlatan kimdi' diye de sorabilirsiniz. Hacmi büyük ve alım payı yarıya yakın olan bir seviye dürüst çift yönlü alım satımdır; aynı hacim 0,8 payla geldiğinde ise oraya almaya gelinmiş ve birisi hepsini vermiştir.
Düşük hacim bölgeleri ve fiyatın oradan neden uçtuğu
Bir seviyede neredeyse hiç işlem görülmediyse, orada kayda değer büyüklükte ne alıcı ne satıcı vardı demektir. Fiyat böyle bir alana döndüğünde aşacak bir şeyi yoktur — az emir durur ve hızla geçer. Pratik sonuç: hedefi ya da stopu düşük hacim bölgesinin içine koymak kötü bir fikirdir, çünkü fiyat orada oyalanmaz. Bunlar hacmin başladığı kenarlara konur.
Kontrol noktası, değer alanı ve hacim ağırlıklı ortalama fiyatla birlikte hacim profili — coin sayfasındaki 'İşlemler ve hacimler' bloğunda.
Profili görüntüleİki dönemi karşılaştırın
Bir coinin profilini bir gün ve bir hafta için kurun. Her iki kontrol noktasını ve her iki değer alanını yazın. Bir dönemde değer alanının içine, diğerinde düşük hacim bölgesine düşen bir fiyat bulun — ve bunun neden çelişki olmadığını kendinize açıklayın.
Fiyat üç gündür haftalık değer alanının üstünde tutunuyor, hacimler ise düşüyor. Bu ne anlatır?
Piyasanın alışılmış aralığını terk edip uzlaşmanın az olduğu bir yerde, üstelik giderek isteksizce işlem gördüğünü. Hacmin düşmesi bu fiyatlarda yeni katılımcının az olduğu anlamına gelir. Durum kararsızdır: ya burada yeni hacim birikir ve değer alanı yukarı taşınır, ya da fiyat eskisine döner. Hangisi olacağını profil söylemez; o sonucu değil konumu tarif eder.