1 / 5 · 4 dk
Delta: agresif taraf kimdi
Her işlemde alıcı ve satıcı eşit miktardadır. Delta onları saymaz; beklemeyi reddedip başkasının bekleyen emrine vuranı sayar.
İlk takılınan yer şudur: 'her işlemde alım kadar satım vardır'. Bu doğrudur ve bu yüzden 'alım mı çoktu satım mı' sorusu anlamsızdır. Anlamlı soru şudur: kim başlattı. Emir defterinde pasif emirler durur — daha ucuza almaya ya da daha pahalıya satmaya razı, beklemeye hazır insanlar. Agresif taraf beklemez: duran emre vurur ve şu anda var olan fiyatı alır. İşlemin iki tarafı büyüklükçe eşittir ama rolleri farklıdır ve borsa bu rolü bildirir.
Agresif alım, başlatanın bir satış emrine vurduğu işlemdir. Agresif satım bunun tersidir. Deltanın işareti kimin sabırsızlığının daha pahalıya mal olduğunu, büyüklüğü ise ne kadar olduğunu söyler.
Bitcoin, aynı andaki dört pencere
Kendi işlem şeridimizden ölçüm. Son bir dakikada: 6,41 milyon dolar agresif alım, 2,51 milyon dolar satım — delta +3,9 milyon dolar, alıcılar 2,5 kat daha sabırsız. Aynı anda ama bir saatlik pencerede: 932,9 milyon dolar alım, 1014,2 milyon dolar satım — delta −81,3 milyon dolar. İşaret ters. Bozulan bir şey yok: bir dakika önce piyasa alınıyordu, saat genelinde ise satıldı. Penceresi belirtilmemiş delta anlamsız bir sayıdır; tıpkı ödeme aralığı belirtilmemiş fonlama oranı gibi.
'Delta pozitif, demek ki yukarı'
Bu konudaki en pahalı hata. Pozitif delta, alıcıların daha çok piyasa emri harcadığı anlamına gelir — sonucu hakkında hiçbir şey söylemez. Delta güçlü şekilde pozitifken fiyat yerinde duruyorsa, sonuç sezgiselin tam tersidir: birisi alıcılara talep ettikleri her şeyi sakince vermiştir ve fiyat kıpırdamamıştır. Satan taraf alan taraftan güçlü çıkmıştır. Buna emilim denir ve bu kursta kendi dersi vardır.
Kümülatif delta ve uyumsuzluk
Deltayı üst üste toplarsanız kümülatif delta çıkar: piyasa alınırken yükselen, satılırken düşen bir çizgi. Bu çizgi fiyatla karşılaştırılır. İlginç durum ikisinin ayrışmasıdır: fiyat yeni zirve yapar, kümülatif delta yapmaz. Okunuşu şudur: bu yeni zirveye bir öncekinden daha az inandırıcı bir alım baskısıyla ulaşılmıştır. Bu bir satış sinyali değildir; yeni zirveyi güç kanıtı saymamak için bir gerekçedir.
Deltanın yapamadıkları
- Tahmin etmek. Olacak alım satımı değil, olmuş olanı betimler.
- Penceresiz çalışmak. İşareti pencere uzunluğuyla değişir — yalnızca aynı pencereleri karşılaştırın.
- Küçük coinlerde güvenilir kalmak. Orada birkaç büyük işlem işareti tek başına belirler.
- Bir büyük agresifi yüz küçükten ayırmak — bunun için işlem şeridinin kendisine bakılır.
Deltayı neden birkaç borsa üzerinden hesaplıyoruz
Tek bir borsanın deltası, o borsanın ziyaretçilerinin ruh hâlidir. Diğerleri sakinken tek borsada patlayan agresif alım, çoğunlukla piyasanın dönüşünü değil oradaki bir emri anlatır. Agresiflik aynı anda birkaç mekânda belirdiğinde ise mesele borsa değil, coinin kendisidir. Yedi akıştan işlem şeridi tuttuğumuz için deltamız tek bir defterden değil, hepsinden oluşur.
Dört penceredeki delta ve agresif tarafı gösterilen büyük işlem şeridi, her coin sayfasındaki 'İşlemler ve hacimler' bloğunda.
Bitcoin'i açİşaret dönüşünü yakalayın
Bir coin açın ve dört pencerenin deltasını yazın. Yarım saat sonra tekrar yazın. İşareti dönen pencereyi bulun ve o döneme ait grafiğe bakın: fiyat ne yaptı. Amaç bir sinyal bulmak değil, dakikalık ve saatlik deltanın farklı sorulara cevap verdiğini kendi gözünüzle görmektir.
Bir saatlik delta +40 milyon dolar ve o saatte fiyat değişmedi. Bu büyük olasılıkla ne anlama gelir?
Birinin, fiyatın yükselmesine izin vermeden alıcılara tüm baskılarını sattığı anlamına gelir. Büyük bir pasif satıcı, agresif alıcı kalabalığından güçlüdür. 'Alıcılar güçlü' şeklindeki sezgisel okuma burada yanlıştır: güç sonuçla ölçülür ve ortada sonuç yoktur.