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Perfil de volume: onde o mercado concordou com o preço
O volume comum responde a «quanto foi negociado nesta hora». O perfil responde a outra pergunta — «quanto foi negociado neste preço» — e mostra quais níveis o mercado considera justos e por quais passa direto.
As barras de volume sob o gráfico dividem a negociação por TEMPO: aqui uma hora, aqui quanto foi negociado nela. O perfil divide a mesma negociação por PREÇO: aqui um nível, aqui quanto passou por ele no período escolhido. É o mesmo conjunto de negócios girado noventa graus, e responde a uma pergunta que a visão por tempo simplesmente não contém: onde o preço demorou e por onde passou voando.
Os três valores pelos quais se constrói um perfil
- Ponto de controle — o preço com maior volume do período. Aqui a negociação foi mais densa.
- Área de valor — a faixa que contém uma parcela dada de todo o volume (geralmente cerca de setenta por cento). Isto é «onde o mercado concordou com o preço».
- Zonas de baixo volume — níveis com pouco volume. O preço os atravessou rápido no passado porque poucos queriam negociar ali.
Bitcoin, um dia
Medido no nosso perfil de 24 horas: ponto de controle 71 800, área de valor de 70 400 a 73 800, preço médio ponderado por volume 72 656, passo da cesta 200 dólares. O preço no momento da medição estava por volta de 75 200, ou seja ACIMA de toda a área de valor. Uma leitura possível: o mercado deixou a faixa que ontem considerava justa e negocia onde quase não houve acordo. Isso não é «sinal de venda»: é descrição de posição: abaixo do preço fica uma área muito negociada, e essas áreas costumam atrair.
«O ponto de controle é suporte»
A simplificação mais comum e mais errada. O ponto de controle não promete repique. Ele afirma exatamente uma coisa: por aqui passou o maior volume do período escolhido. O que acontecerá quando o preço voltar depende do fluxo de ordens novo, não do antigo. A diferença entre «aqui negociou-se muito» e «aqui vão comprar» é a diferença entre um fato do passado e um palpite sobre o futuro.
O período decide tudo
Um perfil de um dia e um de um mês são dois instrumentos diferentes com o mesmo nome. O diário responde a «onde ficou a negociação de ontem», o mensal a «onde o mercado viveu este mês». Os níveis serão diferentes, e discutir qual é o certo não faz sentido: a questão é para qual prazo você está decidindo. Nosso perfil é montado sobre um número escolhido de horas, e mudá-lo muda a pergunta, não a precisão da resposta.
Guardamos o perfil não como um número por nível, mas separado em compras e vendas agressivas. Isso permite perguntar não só «quanto foi negociado neste nível», mas «quem tomou a iniciativa ali». Um nível com volume grande e parcela compradora perto da metade é negociação honesta nos dois sentidos; o mesmo volume com parcela de 0,8 significa que vieram levar e alguém entregou tudo.
Zonas de baixo volume e por que o preço as cruza voando
Se num nível quase não se negociou, ali não havia nem compradores nem vendedores em tamanho apreciável. Quando o preço volta a essa área, não tem o que superar: há poucas ordens e ele passa rápido. Consequência prática: colocar um alvo ou um stop dentro de uma zona de baixo volume é má ideia, porque o preço não demora ali. Eles ficam nas bordas, onde o volume começa.
Perfil de volume com ponto de controle, área de valor e preço médio ponderado, no bloco «Negócios e volumes» da página da moeda.
Ver o perfilComparar dois períodos
Monte o perfil de uma moeda para um dia e para uma semana. Anote os dois pontos de controle e as duas áreas de valor. Encontre um preço que caia dentro da área de valor num período e dentro de uma zona de baixo volume no outro, e explique a si mesmo por que isso não é contradição.
O preço está há três dias acima da área de valor semanal enquanto os volumes caem. O que isso diz?
Que o mercado deixou sua faixa habitual e negocia onde houve pouco acordo, e cada vez com menos vontade. A queda do volume significa que há poucos participantes novos nesses preços. O estado é instável: ou se acumula volume novo aqui e a área de valor se muda para cima, ou o preço volta à antiga. Qual das duas, o perfil não responde; ele descreve uma posição, não um desfecho.