2 / 5 · 5 мин
Профиль объёма: где рынок согласился с ценой
Обычный объём отвечает на вопрос «сколько наторговали в этот час». Профиль отвечает на другой: «сколько наторговали по этой цене» — и показывает, какие уровни рынок считает справедливыми, а какие проскакивает.
Столбики объёма под графиком раскладывают торговлю по ВРЕМЕНИ: вот час, вот сколько в нём наторговали. Профиль раскладывает ту же торговлю по ЦЕНЕ: вот уровень, вот сколько на нём прошло за выбранный период. Это разворот того же массива сделок на девяносто градусов, и он отвечает на вопрос, которого во временном объёме просто нет: где рынок задерживался, а где пролетал.
Три величины, ради которых профиль и строят
- Точка контроля — цена с наибольшим объёмом за период. Здесь торг был самым плотным.
- Зона стоимости — диапазон, внутри которого прошла заданная доля всего объёма (обычно около семидесяти процентов). Это и есть «где рынок согласился с ценой».
- Разрежения — уровни с малым объёмом. Через них цена в прошлом проходила быстро, потому что желающих торговать там было мало.
Биткоин, сутки
Замер с нашего профиля за 24 часа: точка контроля 71 800, зона стоимости от 70 400 до 73 800, средневзвешенная цена 72 656, шаг корзины 200 долларов. Цена в момент замера — около 75 200, то есть ВЫШЕ всей зоны стоимости. Прочитать это можно так: рынок ушёл от того диапазона, где он вчера считал цену справедливой, и торгуется там, где вчера согласия почти не было. Это не «сигнал на продажу» — это описание положения: под ценой лежит область, где торговали много, и она обычно притягивает.
«Точка контроля — это поддержка»
Самое частое и самое неверное упрощение. Точка контроля не обещает отскока. Она говорит ровно одно: здесь прошёл наибольший объём за выбранный период. Что случится, когда цена туда вернётся, зависит от нового потока ордеров, а не от старого. Разница между «здесь много торговали» и «здесь будут покупать» — это разница между фактом о прошлом и догадкой о будущем.
Период решает всё
Профиль за сутки и профиль за месяц — два разных инструмента с одним именем. Суточный отвечает на вопрос «где шёл торг вчера», месячный — «где рынок жил последний месяц». Уровни у них будут разные, и спорить, какой из них правильный, бессмысленно: вопрос в том, на какой срок вы принимаете решение. Наш профиль строится за выбранное число часов, и меняя его, вы меняете вопрос, а не точность ответа.
Мы храним профиль не одним числом на уровень, а с разделением на агрессивные покупки и продажи. Это позволяет спросить не только «сколько торговали на этом уровне», но и «кто там был инициатором». Уровень с большим объёмом и долей покупок около половины — честный торг; тот же объём при доле 0.8 означает, что сюда пришли забирать, и кто-то всё отдал.
Разрежения и почему цена их пролетает
Если на уровне почти не торговали, значит там не было ни желающих купить, ни желающих продать в заметном количестве. Когда цена возвращается в такую область, ей нечего преодолевать — заявок мало, и она проходит быстро. Отсюда практическое следствие: ставить цель или стоп внутри разрежения — плохая мысль, цена там не задерживается. Ставят их по краям, где объём начинается.
Профиль объёма с точкой контроля, зоной стоимости и средневзвешенной ценой — в блоке «Сделки и объёмы» на странице монеты.
Посмотреть профильСравнить два периода
Постройте профиль одной монеты за сутки и за неделю. Выпишите обе точки контроля и обе зоны стоимости. Найдите цену, которая попадает в зону стоимости на одном периоде и в разрежение на другом, — и объясните себе, почему это не противоречие.
Цена третий день держится выше зоны стоимости недельного профиля, а объёмы падают. О чём это говорит?
О том, что рынок ушёл от привычного диапазона и торгует там, где согласия было мало, — причём всё менее охотно. Падение объёма означает, что новых участников на этих ценах немного. Это состояние неустойчивое: либо здесь наберётся новый объём и зона стоимости переедет вверх, либо цена вернётся в старую. Что именно — профиль не отвечает, он описывает положение, а не исход.