2 / 4 · 5 dk
Karşılaştırmadan önce: birimler, para birimi, sembol
Tüm 'arbitraj fırsatlarının' yarısı, kıyaslanamayacak şeyler kıyaslandığı için vardır. Farka şaşırmadan önce iki tarafı da aynı biçime getirin.
İki fiyatı karşılaştırmak basit görünür: birini diğerinden çıkarırsınız. Gerçekte aralarında sözleşme çarpanı, takas para birimi, aynı adı taşıyan başka bir varlık ve veri gecikmesi durabilir. Bunların her biri var olmayan bir 'ayrışma' doğurur. Aşağıda dört tuzak var; hepsini kendi verimizde yakaladık ve dördü de kapatılana kadar bize bozulmuş sayılara mal oldu.
Sözleşme çarpanı
- Bir sözleşme bir coin, on, yüz ya da bin coin için olabilir.
- Küçük coinler çoğu zaman paket hâlinde işlem görür: sözleşmenin adı 1000PEPE olur ve tam olarak bir coinin bin katı eder.
- Böyle bir sözleşmeyi düz olanla karşılaştırmak size yüzde bin 'spread' verir — ve bu tamamen sizin hatanızdır.
- Doğru karşılaştırma her zaman dolar değeri üzerinden yapılır: miktar × fiyat × çarpan.
Takas para birimi: kendi tarihimizi nasıl bozduk
İşimizden gerçek bir vaka. Gate borsası hisse endeksleri için mumları dolar cinsinden verirken endeksin kendisi puanla yaşar — sayılar yaklaşık 1,16 kat, yani tam olarak kur kadar farklıydı. Bozulma korumamız yabancı mumları bizimkilerle karşılaştırır ve iki kattan büyük ayrışmaları atar. 1,16'lık fark eşiği aşmadı ve yanlış mumlar sessizce tarihe yerleşti. Ders şu: kaba hatalara göre ayarlanmış bir eşik, düzgün hatalara kördür. Artık böyle bir kaynaktan gelen fiyatlar karşılaştırmadan sonra değil, öncesinde kurla çarpılıyor.
Tek sembol, farklı varlıklar
İkinci vakamız: ON sembolü. Bir mekânda bu bir token, diğerinde Ontrak şirketinin hissesi. On bir gün boyunca coinin tarihi hissenin fiyatlarıyla dolduruldu ve bunu isimden fark etmek mümkün değildi — isimler aynıydı. Fiyattan fark edildi: sayılar o coin için hiçbir şekilde olası değildi. Buradan alınmaya değer bir pratik kural çıkar: bir enstrüman sembolle değil, fiyat ve mekânla tanımlanır. Sembol bir uzlaşımdır, fiyat bir olgudur.
Zaman damgaları: iki tane ve ikisi de gerekli
Her olayın borsanın vurduğu bir zamanı ve verinin size ulaştığı bir zamanı vardır. Bunlar farklıdır ve fark mekâna göre değişir. Alınma zamanına göre karşılaştırmak, aslında yalnızca akışı daha hızlı geldiği hâlde 'Binance önce hareket ediyor' sonucuna varmayı kolaylaştırır. Kimin kimi öncelediğine dair her sonuç borsa damgaları gerektirir; kendi damgalarınız yalnızca akışın kendisinin geri kalıp kalmadığını kontrol etmeye yarar.
Spotu sürekli vadeliyle karşılaştırıp buna arbitraj demek
Spot ile sürekli sözleşme, ekonomisi farklı iki ayrı enstrümandır. Aralarındaki farkın adı bazdır ve genelde fonlamayla açıklanır: uzun pozisyon taşımak pahalıysa vadeli spotun üstünde işlem görür ve bu bir piyasa hatası değil normal bir durumdur. Bu farktan kazanmak mümkündür ama bu 'buradan al, oradan sat' arbitrajı değil; iki bacaklı, taşıma maliyeti ve kendi risk seti olan bir işlemdir. Kursun son dersi buna ayrılmıştır.
Farklı mekânlardaki pozisyonların toplanıp karşılaştırılabildiği tek büyüklük. Diğer her şey — sözleşme adedi, coin cinsinden hacim, nominal — belirli bir borsanın kurallarına bağlıdır ve mekânlar arasında taşınmaz.
Bizde paket sözleşmeler tek coine indirgenir, endeks fiyatları kendi para birimine getirilir ve sembolü çakışan enstrümanlar mekânlara göre ayrılır. Nasıl çalıştığı kaynaklar bölümünde.
Verileri nasıl bağdaştırıyoruzBir paket sözleşme bulun
Fiyatı sentin binde biri düzeyinde olan bir coin bulun ve vadelisinin farklı borsalarda nasıl adlandırıldığına bakın. 1000 önekli ve öneksiz sürümlerle karşılaşacaksınız. Doğrudan karşılaştırılsaydı 'fiyatların' kaç kat farklı çıkacağını hesaplayın. Sahte spreadlere karşı en ucuz aşı budur.
Bir borsada coin 0,00004, diğerinde 0,04. Ne yaparsınız?
Bin katlık spreade sevinmek yerine çarpanı kontrol edersiniz: neredeyse kesinlikle ikinci enstrüman bin coinlik bir pakettir. Çarpanlar aynıysa sıradaki kontrol bunun gerçekten aynı varlık olup olmadığıdır: semboller sık sık çakışır, arkalarındaki projeler farklıdır. Ancak iki kontrol de geçildiyse fark dikkate değerdir.