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파동 분석과 그것이 타고난 결함
생각은 단순하고 아름답습니다. 움직임은 다섯 파동으로, 되돌림은 세 파동으로 간다. 결함은 거의 어떤 차트에도 여러 카운트가 동시에 들어맞는다는 데 있습니다.
1930년대에 랠프 엘리엇은 시장이 무질서하게가 아니라 반복되는 묶음으로 움직인다는 것을 발견했습니다. 주 움직임 방향으로 다섯 파동, 그 반대로 세 파동. 관찰 자체는 합리적입니다. 이것 없이도 보이는 것을 서술하니까요. 가격은 되돌림을 끼고 파도치듯 나아가고, 추세 방향의 파도가 되돌림보다 깁니다. 문제는 생각에서가 아니라 그 생각이 무엇으로 변했는가에서 시작됩니다.
핵심 결함: 대안 카운트
거의 모든 카운트에는 예비 카운트가 있습니다. 5파가 확인되지 않았다면 그것은 3파였고 우리는 4파에 있는 것입니다. 그것마저 아니라면 그 구조 전체가 더 큰 등급의 1파였던 것입니다. 언제나 예비 설명이 있는 주장은 반박할 수 없고, 따라서 확인할 수도 없습니다. 파동 분석이 남의 설명 속에서는 그토록 무결해 보이고 살아 있는 차트로 옮기면 그토록 부실한 이유가 바로 이것입니다.
무엇이 규칙이고 무엇이 권고인가
| 진술 | 무엇인가 | 무효화 가격을 주는가 |
|---|---|---|
| 2파는 1파의 시작을 넘지 않는다 | 규칙 | 예 |
| 3파는 1, 3, 5 중 가장 짧지 않다 | 규칙 | 예 |
| 4파는 1파의 영역에 들어가지 않는다 | 규칙 | 예 |
| 3파는 보통 가장 길다 | 권고 | 아니오 |
| 되돌림은 보통 0.618까지 간다 | 권고 | 아니오 |
| 5파는 자주 1파와 같다 | 권고 | 아니오 |
이 구분이 모든 것을 결정하는 이유
규칙은 정확히 셋이고, 각각은 그 가격에 닿으면 카운트가 틀렸다고 선언되는 가격을 줍니다. 파동을 이야기에서 도구로 바꾸는 것은 오직 이것뿐입니다. 손절로 걸 수 있는 숫자가 생기고, 몇 번 틀렸는지 셀 수 있게 됩니다. 권고는 그런 숫자를 주지 않습니다. 기대에는 쓸모 있지만 결정에는 아닙니다. 그리고 그것을 규칙과 혼동하면 무효화 가격 자체가 아예 없어집니다.
가격이 반대로 간 뒤에 다시 세는 것
거의 모두가 그렇게 하고, 거의 언제나 스스로 눈치채지 못한 채 합니다. 카운트가 맞지 않게 되면 숫자를 옮기고, 이제 다시 맞습니다. 형식적으로는 잘못이 없습니다. 규칙을 어기지 않았으니까요. 그러나 실질적으로는 방금 자기 자신의 틀린 예측을 지우고 사후에 맞는 것으로 갈아 끼운 것입니다. 치료법은 하나이고 유쾌하지 않습니다. 카운트와 무효화 가격을 미리, 별도의 목록으로 적어 두고 몇 번 바꿨는지 세는 것. 그 숫자가 당신의 파동 분석에 대한 유일하게 정직한 척도입니다.
움직임이 없는 곳에서 파동을 찾는 것
박스 안에서는 무엇이든 표시됩니다. 가격이 위아래로 오가니 어떤 다섯 번의 출렁임이든 임펄스라 부를 수 있습니다. 파동 카운트는 구조가 분명한 방향성 움직임이 있는 곳에서만 의미가 있고, 그런 경우는 대략 3분의 1입니다. 나머지 시간의 정직한 답은 "카운트가 없다"이며, 억지로 끼워 맞춘 것보다 훨씬 쓸모 있습니다.
그래도 파동에서 값진 것
다른 방법에는 없는 것이 하나 있습니다. 비율을 생각하게 만들고, 움직임 안에서 지금 어디쯤인지 묻게 만든다는 점입니다. "우리는 이 흐름의 시작에 있나 끝에 있나"라는 질문을 대부분의 접근법은 아예 하지 않습니다. 그것들은 현재 순간만 말합니다. 파동은 그 질문을 정면으로 던지고, 대략적인 답이라도 포지션 크기와 기대를 바꿉니다. 그 질문 때문에 이 주제를 알 가치가 있습니다. 다만 답이 대략적일 것이라는 점을 분명히 이해한 채로.
자기 카운트를 검증하는 방법은 정확히 하나입니다. 바 리플레이에서, 캔들이 나타나는 대로 표시하고 미래를 보지 않는 것. 차트는 캔들 하나씩 재생되고 앞의 것은 무엇도, 지표에도 들어오지 않습니다. 그렇게 한 뒤의 카운트가 완성된 과거에 그렸을 법한 것과 일치한다면 당신에게는 작동하는 방법이 있는 것입니다. 대개는 일치하지 않고, 그것을 돈 없이 아는 편이 낫습니다.
차트와 바 리플레이무효화 가격을 적은 카운트 열 개
종목 열 개를 골라 각각의 현재 움직임을 표시하세요. 각각에 대해 두 가지를 적으세요. 지금 몇 번 파동에 있다고 보는지, 그리고 세 규칙 중 하나에 따라 카운트가 틀리게 되는 가격은 얼마인지. 일주일 뒤 돌아와 세어 보세요. 무효화 가격에 몇 번 닿았는지, 그리고 틀렸다고 인정하는 대신 카운트를 "다듬고" 싶어진 것이 몇 번인지. 두 번째 숫자가 첫 번째보다 큰 것이 보통이고, 바로 그것이 다뤄야 할 대상입니다.
대안 카운트가 가능하다는 것이 왜 유연함이 아니라 결함일까요?
어떤 결과가 나와도 들어맞는 예측은 아무것도 알려 주지 않기 때문입니다. 가격이 오르면 맞고("3파가 진행 중"), 내려도 맞다면("그러니 그건 4파였다") 당신의 카운트는 미래의 상태들을 구별하지 못하는 것입니다. 그런데 예측의 존재 이유가 바로 그 구별입니다. 유연함은 과거를 설명할 때 쓸모 있고 미래를 예측할 때 해롭습니다. 그리고 파동 분석은 그 두 과제를 다른 어떤 방법보다 자주 혼동합니다.
규칙 셋과 권고 열 몇 개를 왜 똑같이 대하면 안 될까요?
규칙만이 무효화 가격을 주기 때문입니다. "3파는 보통 가장 길다"는 권고는 손절을 어디 둘지 말해 주지 않습니다. "보통"이라는 말은 숫자로 환산되지 않습니다. "3파는 가장 짧지 않다"는 규칙은 환산됩니다. 3파가 1파와 5파보다 짧아지는 순간 카운트는 죽고, 그것은 구체적인 가격입니다. 둘을 섞으면 권고의 확신은 얻고 규칙의 보호는 얻지 못합니다. 있을 수 있는 최악의 조합입니다.