비트코인 상관계수: 제 길을 가는 종목 찾기

암호화폐 시장의 상당 부분은 비트코인을 따라갑니다. 즉 «서로 다른» 열 개의 포지션이 사실은 하나의 베팅인 경우가 많습니다. BTC가 돌아서면 전부 무너집니다. 상관계수는 그 연결이 어디서 단단하고 어디서 거의 없는지 보여 줍니다.

숫자 읽는 법

• +1에 가까움 — 비트코인을 거의 그대로 따라 합니다. 따로 잡을 이유가 적습니다. 같은 움직임을 유동성이 크고 스프레드가 좁은 BTC에서 취할 수 있으니까요.
• 0.5~0.8 — 대형 알트코인의 일반적인 상태입니다. 방향은 같고 폭은 제각각입니다.
• 0에 가까움 — 제 길을 갑니다. 시장이 멈춰 있을 때 특히 중요합니다. BTC가 횡보하는 동안 자기만의 움직임이 나올 수 있습니다.
• 0보다 낮음 — 드물고 대개 오래가지 않습니다. 안정적인 성질이라기보다 개별 뉴스의 결과인 경우가 많습니다.

진입이 아니라 위험 관리의 도구

상관계수는 진입을 고를 때보다 위험을 셀 때 더 중요합니다. 상관계수 0.9인 포지션 다섯 개는 1%짜리 거래 다섯 개가 아니라 5%짜리 거래 하나입니다. 그리고 그 사실은 시장이 반대로 갈 때 알게 됩니다.

무엇으로 계산하는가

하루치 시간별 수익률을 씁니다. 가격 자체가 아니라 가격의 변화입니다. 가격을 그대로 비교하면 올라가는 두 차트는 무엇이든 가짜 연관이 생깁니다. 변화율은 공통 추세가 아니라 함께 움직이는 정도를 잡아냅니다.

자주 묻는 질문