3 / 4 · 4 мин
Кто ведёт движение, а кто догоняет
В каждом инструменте есть площадка, где цена меняется первой, и площадки, которые повторяют. Кто именно ведёт — зависит от монеты, часа суток и того, кто сейчас торгует.
Когда рынок идёт вверх, кажется, что все биржи двигаются одновременно. На секундном масштабе это не так: сначала цена меняется там, где пришёл спрос, а остальные подтягиваются — их выравнивают те, кто зарабатывает на разнице. Промежуток невелик, десятые доли секунды до секунд, но он есть, и вопрос «кто был первым» имеет ответ.
От чего зависит ответ
- От инструмента: в биткоине лидер один, в мелкой монете — та биржа, где у неё основной оборот.
- От часа суток: азиатская сессия и американская торгуются разными людьми на разных площадках.
- От типа события: новость о листинге двигает сначала ту биржу, которая листит; макроновость — сначала крупные площадки с деривативами.
- От состояния рынка: в спокойные часы ведёт тот, у кого больше оборот; на разгоне — тот, у кого тоньше стакан.
Принять свою задержку за лидерство биржи
Главная ловушка темы, и она техническая. Данные от разных площадок доходят до вас с разной задержкой: у одной поток быстрый, у другой медленный. Если сравнивать по времени, когда данные пришли, вы неизбежно решите, что «первой двигается» самая быстрая по связи биржа. Это утверждение о вашем канале, а не о рынке. Единственный способ ответить честно — сравнивать по времени, которое поставила сама биржа, и мы храним обе метки именно поэтому.
Зачем это знать на практике
Две пользы, обе прикладные. Первая: если вы торгуете на догоняющей площадке, движение лидера — это уже случившийся факт, о котором вы узнаёте с опозданием; строить на нём вход поздно. Вторая: расхождение с лидером — сигнал проверить, не сломался ли поток. Если все площадки ушли, а одна стоит, вопрос не в рынке, а в данных этой площадки.
Как это выглядит в наших данных
Мы не считаем лидерство автоматической цифрой и честно об этом говорим: такой показатель требует аккуратной статистики по каждой монете отдельно, и одно число «лидер — Binance» было бы враньём для половины инструментов. Но данные для наблюдения есть: цены со всех площадок, где монета торгуется, приходят к нам одновременно и лежат рядом. Крупные движения на ликвидной монете видно всеми площадками сразу; на мелкой монете картина другая — там обычно есть одна биржа с настоящим оборотом и несколько, которые просто повторяют её цену с задержкой.
Согласие площадок сильнее одиночного всплеска
Практический вывод, ради которого стоит держать несколько источников: одновременная агрессия на нескольких биржах весомее того же объёма на одной. Всплеск на одной площадке — чаще всего чья-то крупная заявка, попавшая в тонкий стакан. Всплеск одновременно на четырёх — это про монету, а не про площадку. Так же читаются и плотности: стена, стоящая одновременно на нескольких биржах на одном уровне, значит больше, чем одиночная.
Цены и обороты по всем площадкам, где торгуется инструмент, — на его странице; состояние каждого источника и его свежесть — в разделе о сервисе.
Состояние источниковПоймать порядок
Выберите монету, которая торгуется минимум на четырёх площадках, и дождитесь заметного движения. Запишите, на какой площадке цена ушла первой и на сколько секунд раньше остальных. Повторите пять раз в разные часы. Вы либо увидите устойчивого лидера, либо убедитесь, что он меняется, — и оба ответа полезны.
На одной бирже монета за минуту выросла на 4%, на остальных пяти — на 0.2%. Что проверять в первую очередь?
Оборот и стакан этой площадки: скорее всего кто-то съел тонкий стакан крупной заявкой, и через минуту цена вернётся к остальным. Второе, что стоит проверить, — жив ли поток остальных пяти: если они не обновлялись, движение может быть настоящим, а замерли данные. Различие между «биржа улетела» и «пять бирж отстали» решается свежестью, а не ценой.