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시간: 세션에서 검증 가능한 것과 다른 시장에서 베껴 온 것
크립토는 24시간 돌아가지만 균일하지 않습니다. 하루의 리듬은 존재하고 측정됩니다. 강의에 나오는 "마법의 시간대"는 그렇지 않습니다.
거래소는 쉬는 날이 없지만 사람은 그렇지 않습니다. 활동은 근무일을 따라 물결칩니다. 아시아의 아침, 유럽의 낮, 미국의 저녁. 유럽과 미국이 겹치는 시간, 대략 그리니치 기준 13시부터 16시까지가 하루 중 가장 붐빕니다. 이론이 아닙니다. 하루의 거래대금 분포는 자기 이력으로 측정할 수 있고, 주마다 꽤 안정적으로 유지됩니다.
차이가 얼마나 큰가
비트코인 측정치: 그리니치 03시의 시간당 거래대금 중앙값은 약 4,100만 달러, 14시에는 약 1억 8,600만 달러입니다. 네 배가 넘는 차이이고, 하루치 이상값이 아니라 중앙값입니다. 숫자 자체보다 중요한 것은 실무적 결론입니다. 새벽 3시의 "평소의 두 배"와 오후 2시의 "평소의 두 배"는 완전히 다른 사건입니다. 앞의 것은 두 사람이 깬 것이고, 뒤의 것은 돈이 들어온 것입니다.
이 가운데 무엇이 검증 가능한가
자기 이력으로 잴 수 있는 것은 전부 검증 가능합니다. 내 종목에 거래대금이 몇 시에 들어오는지, 언제 변동폭이 넓은지, 언제 급한 움직임이 잦은지. 검증 불가능한 것은 분 단위 정확도를 내세우는 보편적 시간대입니다. 그런 시간대는 외환시장에서 왔고, 거기에는 물리적 이유가 있습니다. 런던과 뉴욕에서 은행이 문을 엽니다. 크립토에는 열 것이 없습니다. 거래소는 닫힌 적이 없으니까요.
외환의 시간표를 크립토에 그대로 옮기는 것
이 주제에서 가장 흔한 실수이고 세부에서 드러납니다. "08시 런던 개장"은 08시에 돈을 가진 사람들이 실제로 일을 시작하는 곳에서 의미가 있습니다. 크립토에서 그 시간에는 유럽 사람이 좀 더 많아질 뿐이고, 그것도 한두 시간에 걸쳐 완만하게입니다. 서머타임은 더 나쁩니다. 런던과 뉴욕은 시계를 옮기는데 그리니치는 옮기지 않습니다. 외워 둔 시간대가 1년에 두 번 한 시간씩 어긋납니다. 규칙이 시각에 묶여 있다면 그리니치에 묶여야 하고 자기 데이터로 측정되어야 합니다.
이유가 실제로 있는 시각
- 거래소 하루의 시작: 시장이 플러스인지 마이너스인지 모두가 일간 시가에서부터 세므로 레벨처럼 작동합니다.
- 펀딩 정산 — 보통 여덟 시간마다. 그 앞에서는 내지 않으려 포지션을 정리하고, 지나면 압력이 풀립니다.
- 거시 지표 발표와 중앙은행 회의: 시각이 미리 알려져 있고 반응은 즉각적일 수 있습니다.
- 미국 증시 개장 — 저희 주식 무기한 계약에 해당합니다. 그 전까지 계약의 가격은 주식 자체 없이 삽니다.
어느 시각에나 같은 크기로 들어가는 것
밤에는 호가창이 얇습니다. 같은 돈이 가격을 더 멀리 밀고, 당신의 청산 비용은 더 비쌉니다. 새벽 4시에 나가면서 생기는 슬리피지가, 낮 거래대금에서라면 깨끗했을 매매의 이익을 통째로 먹을 수 있습니다. 합리적인 규칙은 단순합니다. 종목에 거래대금이 있는 시간대에 매매하거나, 그 밖에서는 크기를 줄이거나. 두 번째가 더 정직합니다. 평범한 생활이 미국 세션의 시간표와 맞는 경우는 드무니까요.
주말은 별개의 경우
토요일과 일요일에는 크립토 거래대금이 줄고 스프레드가 벌어지며, 그러면서도 움직임은 평소보다 거칠 수 있습니다. 얇은 호가창은 더 적은 돈으로도 밀립니다. 별도의 함정은 주식 무기한 계약입니다. 이것은 24시간 거래되는데 정작 주식시장은 그 시간에 닫혀 있습니다. 월요일로 넘어가는 밤에 계약 가격은 마지막 실제 호가에서 멀리 갈 수 있고, 아침이면 그리로 확 되돌아옵니다. 그것은 주식의 움직임이 아니라 갭이 드러나는 것입니다.
하루의 리듬 때문에 저희의 거래량 급증은 공통 기준선이 아니라 같은 코인의 같은 시간대 평소치를 기준으로 계산됩니다. 그러지 않으면 매일 14시마다 시장 전체에 급증이 뜨고 밤에는 아무것도 뜨지 않을 것입니다. 임펄스와 급증 피드는 표 옆에서 실시간으로 갱신됩니다.
임펄스와 거래량 급증내 종목의 하루 분포
코인 하나를 골라 최근 30일 동안 그리니치 기준 24개 시간대 각각의 시간당 거래대금 중앙값을 구하세요. 큰 것부터 작은 것 순으로 막대로 그려 보세요. 남의 강의에 있는 그림이 아니라 나만의 분포를 얻게 되고, 세 가지가 보입니다. 어느 시간에 진입이 싼가, 어느 시간의 급증이 진짜 사건을 뜻하는가, 그리고 내 코인에 시장 전체와 어긋나는 자기만의 시간이 있는가. 아시아 사용자가 많은 코인은 아주 다른 경우가 있습니다.
그리니치 03시에 평소의 네 배짜리 거래량 급증. 강한 신호일까요?
무엇과 비교했느냐에 달렸습니다. "평소"를 하루 전체로 잡았다면 새벽 3시의 거래대금은 원래 평균의 4분의 1이고, 급증 같은 것은 실제로 없습니다. 낮의 기준을 밤 시간에 갖다 댄 것을 보고 있는 셈입니다. 반면 같은 시간대의 평소치와 비교한 것이라면 진짜 사건입니다. 밤에 무언가 일어났다는 뜻입니다. 같은 배수라도 분모가 무엇이냐에 따라 정반대를 뜻합니다.
"런던 시간대"가 외환보다 크립토에서 덜 통하는 이유는?
외환에는 물리적 이유가 있기 때문입니다. 런던에서 은행이 문을 열고, 그전에는 없던 물량이 시장에 나옵니다. 크립토에서는 거래소가 닫힌 적이 없고 08시에는 참여자 구성만 바뀝니다. 그것도 한두 시간에 걸쳐 완만하게. 게다가 서머타임이 있습니다. 런던과 뉴욕은 1년에 두 번 그리니치 대비 어긋나는데 외워 둔 시간대는 그대로 있습니다. 검증 가능한 대체물은 하나뿐입니다. 내 종목의 하루 분포를 재고 그것에 맞춰 일하는 것.