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유동성: 남의 손절이 놓인 자리
눈에 보이는 저점 아래에는 손절 주문이 몰려 있습니다. 이것은 검증 가능한 원리이지 음모가 아닙니다. 그리고 그 두 설명의 차이가 당신의 매매 방식을 결정합니다.
산 사람은 모두 가장 가까운 저점 아래에 손절을 겁니다. 거기서 자기 근거가 효력을 잃기 때문입니다. 그래서 눈에 띄는 저점마다 그 아래에 매도 손절이 쌓입니다. 가격이 거기 닿으면 그것들이 한꺼번에 발동해 시장가 매도로 바뀝니다. 아래로 날카로운 찌르기가 나오고, 이어서 똑같이 날카로운 되돌림이 오는 경우가 많습니다. 팔기로 결심해서가 아니라 팔 수밖에 없어서 팔린 것입니다.
스윕 뒤에 반전이 자주 오는 이유
핵심은 "어쩔 수 없이"라는 말입니다. 보통의 매도는 누군가 가격이 비싸다고 판단했다는 뜻입니다. 발동된 손절은 그런 뜻이 아닙니다. 사람이 가격을 판단한 것이 아니라 규칙이 대신 해 준 것입니다. 그런 매도는 순식간에 끝납니다. 몰려 있던 물량이 소진되면 더 누를 사람이 없습니다. 그래서 익숙한 그림이 나옵니다. 아래로 긴 꼬리, 그리고 한두 캔들 만에 원래 구간으로의 복귀.
손절이 가장 자주 몰리는 자리
- 유의미한 저점 아래와 유의미한 고점 위 — 가장 뻔한 자리이고 그래서 가장 붐빕니다.
- 둥근 숫자 너머: 사람들은 목표와 손절을 다른 어떤 숫자보다 반듯한 숫자에 자주 겁니다.
- 전일 고점과 저점 너머 — 모든 거래 프로그램이 계산합니다.
- 같은 높이의 고점이나 저점 너머: 같은 가격에서 두 번 시도하면 한자리에 손절이 두 겹으로 쌓입니다.
같은 높이의 고점과 그 너머
가격이 2,486과 2,487까지 두 번 올라갔다가 두 번 다 물러났습니다. 같은 높이의 고점입니다. 거기서 판 사람들은 조금 위, 이를테면 2,490 근처에 손절을 걸어 두었습니다. 하루 뒤 가격이 2,498까지 날카롭게 찌르고 10분 만에 2,486 아래로 돌아옵니다. 무슨 일이 있었나. 손절 무리가 발동했고, 숏이 시장가 매수로 청산됐고, 그다음에는 살 사람이 남지 않았습니다. 이런 사건에서 진입은 찌르는 순간에 잡지 않습니다. 거기서는 남의 손절과 함께 최악의 가격에 사게 됩니다. 2,486 아래로 돌아온 뒤에, 손절은 2,500 너머에 두고 잡습니다. 찌르기 자체는 신호가 아닙니다. 신호로 만드는 것은 빠른 되돌림입니다.
손절을 일부러 털었다고 여기는 것
"마켓메이커가 당신 손절을 가지러 갔다"는 익숙한 설명이고, 무엇으로도 검증할 수 없습니다. 더 나쁜 것은 해롭다는 점입니다. 누군가 구체적인 상대가 나를 상대로 게임을 한다는 세계관을 심어 주고, 그러면 화를 내고 복수하고 "되받아치려" 하게 됩니다. 그런데 원리는 어떤 의도도 없이 작동합니다. 주문이 몰린 자리가 가격을 끌어당기는 이유는 그저 거기에 큰 참여자가 거래할 상대가 있기 때문입니다. 그는 당신을 벌할 필요가 없습니다. 물량이 필요할 뿐이고, 물량이 있는 곳으로 갑니다.
모든 꼬리를 유동성 스윕이라 부르는 것
차트 캔들의 절반에는 꼬리가 있습니다. 그것들을 전부 스윕이라 부르면 모든 것이 설명되고 아무것도 예측되지 않습니다. 요구할 만한 조건 셋: 찌르기는 아무 국소 고점이 아니라 눈에 띄는 레벨 너머로 가야 하고, 되돌림은 빨라야 하며(내 배율로 한두 캔들), 찌를 때의 거래량이 평소보다 많아야 합니다. 그러지 않았다면 털 것이 애초에 없었던 것입니다. 이 조건들이 없으면 사건이 아니라 예쁜 이름이 붙은 평범한 출렁임입니다.
남들과 똑같은 자리에 자기 손절을 거는 것
이 강의 전체의 직접적인 실무 결론입니다. 저점 아래에 손절이 몰려 있다는 것을 안다면 거기에 자기 손절을 보태지 마세요. 남들과 함께 털리고 가격은 당신 없이 돌아옵니다. 손절을 더 멀리, 둥근 숫자 너머가 아니라 구간 너머로 옮기고, 돈으로 환산한 위험이 그대로이도록 포지션 크기를 줄이는 편이 낫습니다. 레벨 강의에서 말한 그 맞바꿈입니다. 넓은 손절은 작은 크기를 대가로 받지만 잡음을 견딥니다.
강제 청산에는 숫자로 보이는 흔적이 있습니다. 미결제약정입니다. 찌르는 동안 가격이 흔들렸는데 미결제약정이 급격히 줄었다면 포지션이 열린 것이 아니라 닫힌 것입니다. 즉 새 진입이 아니라 스윕이었습니다. 가격이 오르면서 미결제약정도 함께 늘었다면 새 돈이 들어오는 것이고, 이것은 전혀 다른 사건입니다. 같은 캔들이라도 미결제약정이 무엇을 했느냐에 따라 뜻이 달라집니다.
미결제약정찌르기 스무 번과 그 뒤에 벌어진 일
가격이 눈에 띄는 저점이나 고점 너머로 갔다가 두 캔들 안에 돌아온 사례 스무 개를 찾으세요. 각각에 대해 기록하세요. 찌를 때 거래량이 평소보다 많았는가, 미결제약정은 어떻게 움직였는가, 그다음 열 캔들 동안 가격은 어디로 갔는가. 그다음 미결제약정이 줄어든 사례와 늘어난 사례로 나눠 반전 비율을 비교하세요. 이 신호가 당신에게 작동하는지 아는 방법은 이것뿐입니다. 또 다른 강의 저자에게 작동한다는 말을 믿는 것 말고.
가격이 저점을 뚫고 돌아오지 않은 채 계속 내려갔습니다. 이것도 유동성 스윕일까요?
아닙니다. 그리고 둘을 혼동하면 비쌉니다. 스윕은 가격이 몰린 자리를 가지러 갔다가 돌아온 경우입니다. 매도는 어쩔 수 없는 것이었고 끝났습니다. 가격이 가서 그대로 머물렀다면 발동된 손절만 판 것이 아닙니다. 더 내려갈 진짜 이유가 생긴 것입니다. 처음 몇 분은 겉으로 똑같아 보이고, 둘을 가르는 것은 되돌림뿐입니다. 진입을 찌르는 순간이 아니라 되돌림 뒤에 잡는 이유가 바로 그것입니다. 되돌림이야말로 하나를 다른 하나와 구별해 주는 것입니다.
같은 높이의 고점 둘이 하나보다 가격을 더 강하게 끌어당기는 이유는?
손절이 그 자리에 두 번 쌓이기 때문입니다. 첫 번째 고점 뒤에는 거기서 판 사람들이 손절을 걸었고, 두 번째 고점 뒤에는 두 번째에서 판 사람들이 걸었는데, 그것이 사실상 같은 가격에 놓였습니다. 한자리에 두 겹이 생기고, 물량이 필요한 큰 참여자에게는 다른 어디보다 그리로 가는 편이 유리합니다. 이를 위해 어떤 의도도 필요 없습니다. 거기에 거래할 상대가 있다는 것으로 충분합니다.